转债行业跟踪报告:一周行业数据

类别:债券 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:房铎/陈健恒/杨冰 日期:2021-03-05

  【数据跟踪】

      光伏

      光伏方面,我们跟踪的Solarzoom 光伏经理人指数近期出现一定回调,中上游制造业调整幅度更大,但整体景气水平仍维持高位。上周受多晶硅料持续上涨影响,隆基股份年内第二次上调硅片价格,近期也有部分硅片厂商表示将硅片进行薄化处理以减少硅料的使用,本周硅料价格基本持稳。3 月2 日,上机数控公告,将与保利协鑫合作共建30万吨颗粒硅项目,由于颗粒硅耗电成本、投资成本更低,且更符合能耗减排要求,引发市场对颗粒硅取代当前硅料主流技术西门子法的担忧,部分头部硅料公司股价出现调整。

      建筑、钢铁及水泥

      百城4 周平均土地供应及成交面积同比增速均呈现回落趋势,二手房挂牌数量指数亦走低,热点城市上海进一步出台了住房限售、严格规范企业购买商品房等调控措施。水泥层面,全国水泥价格指数在前期下滑后本周持稳,西南局部出现反弹,福建、重庆和贵州周度环比涨幅居前,海南回调较为明显,受油价进一步上行影响,改性沥青价格进一步上行。钢材方面,主要钢材品种进一步累库、有超越季节性趋势,下游开工率回升。

      有色&化工

      本周钴、锂产业链价格走势出现分化。其中长江有色钴吨价在前期快速上涨后本周出现一定程度回调,周环比跌幅4.44%,但硫酸钴、四氧化三钴的钴盐产品价格进一步上行;金属锂、碳酸锂和氢氧化锂产品吨价分别较上周调涨1万元/吨、0.3 万元/吨和0.2 万元/吨。全国电解铝现货库存进一步提高,铝价高位震荡。

      隔夜欧佩克决定延长减产时间,超出市场预期,国际油价进一步走高。由于货源供应减少,本周PX 国内出厂价大幅上行,而PTA 现货价格出现调整,下游利润空间出现压缩。春节过后,下游聚酯工场、江浙织机环节开工率继续回升。农用化工品方面,农药用二氯甲烷走高上涨,草铵膦价格持平(利尔化学)。其他化工品方面,合成氨、醋酸、硫酸价格上升,MDI、PPG 及TDI 市场价亦抬升。

      轻工&畜牧

      国内废纸价格环比持平,但瓦楞纸价、箱板纸价进一步调涨,吨价差进一步走扩,进口漂针浆、漂阔浆的进口价格维持高位震荡。受同期低基数影响,女装、箱包皮具线上销售额出现补偿性修复,而美发护发/假发,美容护肤/美体/精油等产品的线上销售额在去年基数并不低的情况下,今年1 月仍同比实现80%以上的正增长。主要产区猪肉平均价格小幅下滑,新希望3 月4 日发布业绩快报,公司预计2020 年全年实现归母净利润52.82 亿元,同比增长4.77%,对应Q4 单季度同比下滑约90%。