电气设备行业碳中和系列点评之五:推进电力源网荷储一体化和多能互补发展 促进能源行业转型升级

类别:行业 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:张雷/陈明雨/黄华栋 日期:2021-03-04

  事件:

      国家发改委、国家能源局发布《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》,指出源网荷储一体化和多能互补发展是提升可再生能源开发消纳水平和非化石能源消费比重的必然选择,对于促进能源转型和经济社会发展具有重要意义,要积极探索其实施路径。

      投资要点:

      推进源网荷储一体化,提升保障能力和利用效率。源网荷储一体化实施路径是通过优化整合本地电源侧、电网侧、负荷侧资源,以先进技术突破和体制机制创新为支撑,探索构建源网荷储高度融合的新型电力系统发展路径。

      推进多能互补,提升可再生能源消纳水平。多能互补实施路径利用存量常规电源,合理配置储能,统筹各类电源规划、设计、建设、运营,优先发展新能源,积极实施存量“风光水火储一体化”提升,稳妥推进增量“风光水(储)一体化”,探索增量“风光储一体化”,严控增量“风光火(储)一体化”。有助于强化电源侧灵活调节作用,优化各类电源规模配比,确保电源基地送电可持续性。

      风光储一体化。对于存量新能源项目,结合新能源特性、受端系统消纳空间,研究论证增加储能设施的必要性和可行性。对于增量风光储一体化,优化配套储能规模,充分发挥配套储能调峰、调频作用,最小化风光储综合发电成本,提升综合竞争力。

      风光水(储)一体化。对于存量水电项目,结合送端水电出力特性、新能源特性、受端系统消纳空间,论证优先利用水电调节性能消纳近区风光电力、增加储能设施的必要性和可行性,鼓励通过龙头电站建设优化出力特性,实现就近打捆。对于增量风光水(储)一体化,严控中小水电规模,以大中型水电为基础,汇集送端新能源电力,优化配套储能规模。

      风光火(储)一体化。对于存量煤电项目,优先通过灵活性改造提升调节能力,结合送端近区新能源开发条件和出力特性、受端系统消纳空间,扩大就近打捆新能源电力规模;对于增量基地化开发外送项目,优先汇集近区新能源电力,优化配套储能规模;对于增量就地开发消纳项目,在评估资源条件和消纳能力的基础上,优先利用新能源电力。

      光伏推荐逻辑:210 及异质结为主要技术方向,各环节格局改善龙头集中。重点推荐①210及HJT 等新技术导入:中环股份、天合光能、迈为股份、捷佳伟创、金博股份;②硅料环节:通威股份、特变电工;③龙头市占率提升:隆基股份、晶澳科技;④逆变器环节:阳光电源、锦浪科技、固德威。

      风电推荐逻辑:推荐受益大型化趋势的零部件环节以及海上风电产业链。风机大型化趋势下,新机型推广带来产业链升级换代,零部件厂商率先受益,头部优质产能供不应求。在结构上有望出现海上风电独立长期成长逻辑,供应链供不应求。推荐标的:东方电缆、日月股份、金雷股份、天顺风能、中材科技、金风科技、明阳智能、恒润股份。

      风险提示:风电、光伏装机增长不及预期;新技术应用不及预期。