粤开策略解盘:从三方面解析上市公司分红计划

类别:策略 机构:粤开证券股份有限公司 研究员:陈梦洁 日期:2021-03-02

  市场回顾:两市震荡走弱,有色金属、食品饮料领跌周事A 股震荡走弱,截止收盘,三大指数均收跌,上证指数报收3508.59 点,收跌1.21%,成交额4277 亿元,深成指报收14751.12 点,跌幅为0.71%,成交额为4898 亿元,创业板报收2966.89 点,收跌0.93%,成交额为1640亿元。两市成交9175 亿元。北上净卖出67.9 亿元,其中沪股通净卖出33.13亿元,深股通净卖出34.77 亿元。

      盘面上来看,公用事业、国防军工、电子、建筑材料、电气设备涨幅居前,有色金属、食品饮料、化工、医药生物跌幅较大。概念方面,特高压指数、环保、电力等板块表现强势,稀有金属、化学原料等表现偏弱。全部A 股中有1244 家公司股价上涨,2823 家公司下跌,挣钱效应一般,市场情绪有所回落。

      近期市场情绪波动较大,整体处于风格切换和整理期,前期涨幅较大的有色金属、食品饮料等板块有所回调。在配置方向上,建议选择估值处于较低区间、业绩披露预喜标的,同时把握两会主题投资机会,重点关注环保、新能源等板块。

      根据上市公司公开披露信息,2020 年共有2737 家A 股上市公司宣布了现金分红计划,占全部A 股上市公司的65.1%,其中工商银行、农业银行、中国银行、中国石化、中国石油现金分红总额位列前五,金额均超过240 亿元。另外有2783 家上市公司近三年累计分红占比超30%,符合再融资条件,占全部A 股上市公司的66.2%。

      上市公司宣布分红计划,表明企业整体资金面向好,可流动资金充裕,能够定期给予投资者一定的现金红利。另外也可以体现出公司业绩较为稳健,并不存在经营现金流紧张的问题。对于投资者来说,上市公司分红金额和持续性也是投资者在选择标的时的考量标准之一,分红稳定的公司会增强投资者对未来收益的信心,进而获得更多青睐。在政策层面,融资条件与分红情况挂钩,近三年的累计分红占比高于30%才能获得融资机会,企业若想通过再融资的方式扩张业务范围,则必须重规现金分红比例,这也推动了资本市场的高质量发展。当前正处于上市公司年报披露期,可以关注现金分红持续性较好和近三年累计分红占比高于30%的优质标的。

      风险提示:股市有风险,投资需谨慎