电子行业周报:芯片缺货需要晶圆厂加快扩产 元器件供不应求

类别:行业 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:谢恒/李双亮/姚康/姚丹丹/仇文妍 日期:2021-03-02

  投资要点

      从去年下半年开始,芯片整体产能处于持续紧张状态,其中8 寸晶圆尤甚,近期甚至因为缺货导致整车厂生产进度受到影响。欧美整车大厂也主动和晶圆厂沟通,希望能够增加产能缓解产能问题。以台积电为例,车规级MCU 是在28/40nm 制程完成,主要客户包括NXP、瑞萨、TI 和英飞凌,近期有望得到更多的产能支持缓解产能瓶颈。但是中长期角度还是需要晶圆厂加快扩产进度,目前台积电3nm 制程有望在2022 年得以正式量产,同时5nm也在2021 年加快扩产;另外在亚利桑那的5/7nm,南京的12-28nm制程也在加快建设,有望缓解先进制程、ISP、TDDI 等目前消费级产品的产能瓶颈。芯片设备和材料将持续维持景气,北方华创、华峰测控、安集科技、至纯科技、雅克科技和神工股份等将持续受益。

      另外,随着下游需求的复苏和芯片产能逐渐缓解,上游元器件也将持续景气,国巨、三星等海外MLCC 巨头持续释放出供货紧张信息,产能利用率和交货周期都在持续创新高,同时面板、电感等元器件也持续供不应求,继续重点推荐核心龙头三环集团、顺络电子。

      风险提示:1、行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。