银行行业《商业银行负债质量管理办法(征求意见稿)》点评:加强商业银行负债质量管理 完善风控体系建设

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:徐中华/吴晓楠 日期:2021-01-26

  事件:

      为促进商业银行提升负债业务管理水平,维护银行业体系安全稳健运行,有效防范金融风险,中国银保监会研究制定了《商业银行负债质量管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》),现向社会公开征求意见。

      点评:

      强化负债业务管理,明确负债质量管理的“六性”要素《办法》共五章33 条,以确保商业银行经营的安全性、流动性和效益性为目的,分别从负债来源、结构、成本等方面对负债业务进行管理。同时,《办法》

      明确了负债质量管理的六大核心要素:负债来源的稳定性;负债结构的多样性;负债与资产匹配的合理性;负债获取的主动性;负债成本的适当性;负债项目的真实性。《办法》旨在解决目前银行负债端存在的问题,弥补制度短板,构建全面、系统的负债业务管理体系,保障银行体系高效可持续运行;而从量化指标考虑,《办法》仍然沿用《商业银行流动性风险管理办法》(净稳定资金比例、核心负债比例、同业融入比例)和《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(存款偏离度)监管口径,并未对银行带来额外的压力。

      防范金融风险,引导商业银行合规开展负债业务《办法》将负债质量纳入考核体系,强调商业银行要关注负债质量管理与各类风险管理的相关性,重视合规经营和风险管理的重要性。要求商业银行不得设定以存款时点规模、市场份额、排名或同业比较为要求的考评指标,防范银行由于过度追求业务扩张和短期利润而开展高收益、高风险业务引发风险。同时,《办法》与近期出台的《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》方向一致,强调商业银行应合规、审慎地开展创新业务,不得以金融创新为名,采用违规手段吸收和虚增存款进行监管套利。

      此外,《办法》明确了董事会及高管职责,要建立完善的监控流程体系,对负债质量进行持续监测和分析,从而及时发现并化解风险隐患,保障商业银行经营的可持续性。

      根据各银行经营状况与风险水平,实施差异化审慎管理《办法》考虑到商业银行种类众多,经营状况、负债业务结构以及风险水平存在较大差异,提出要对不同银行管理要素、监测与分析工具、信息披露、报告制度等方面设置差异化审慎监管。不同于国有大行和部分股份行拥有较为庞大的网点和客户群,城、农商行更加依赖同业业务以及互联网平台,而随着对于互联网存款异地、高息违规揽储的监管力度不断加强,众多不合规的互联网存款产品不断下架,中小行面临较大的揽储压力。《办法》采取差异化管理有利于缓解中小行目前面临的较大压力,引导中小行业务结构实现平稳转型,降低金融风险。

      投资建议

      近年来,随着利率市场化推进,商业银行负债业务复杂程度上升以及部分互联网创新产品违规运营、存在影子银行等问题,构建健全的商业银行负债质量管理和风险控制体系尤为重要。《办法》拟设置六大核心管理要素,完善商业银行负债质量管理体系,引导商业银行合规开展负债业务,不盲目追求快速业务扩张以及短期利润,在推出创新产品的同时注重风险控制体系建设,有助于商业银行实现稳健可持续性经营,从而更好地服务实体经济。此次《办法》的出台,利好负债端优势明显,且负债质量管理及风险控制体系较为完善的大中型银行,而部分中小行由于负债渠道收紧则将面临较大的调整压力。

      个股方面建议关注基本面稳健、负债端存在优势的大行及优质股份行,推荐招商银行(600036.SH)、平安银行(000001.SZ)、邮储银行(601658.SH)。

      风险提示:疫情不确定性影响,经济下行压力,银行资产质量恶化风险,政策推进不及预