新能源汽车行业周报:南北大众ID.4均开启预售 MEB产业链将受益

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:郑连声/陈兰芳 日期:2021-01-26

  投资要点:

      上周行情

      上周五个交易日,沪深300 上涨1.28%,汽车及零部件板块上涨2.35%,跑赢大盘1.06 个百分点。其中,乘用车子行业下跌0.19%;商用车子行业下跌1.10%;汽车零部件子行业上涨5.50%;汽车经销服务子行业下跌0.84%。

      个股方面,涨幅居前的有天普股份、国机汽车、力盛赛车、拓普集团、德赛西威;跌幅居前的有东方时尚、南方轴承、云内动力、长城汽车、上汽集团。

      行业新闻

      1)工信部:研究制定汽车产业落实碳达峰、碳中和行动路线图;2)国家发改委:鼓励限购城市适当增加车牌指标;3)2020 年汽车制造业工业增加值稳定增长;4)北京电动汽车充电新规4 月实施:燃油车不得占用充电车位;5)一汽-大众ID.4 CROZZ 开启预售,补贴后19.99 万元起;6)上汽大众ID.4 X开启预售,补贴后19.9888 万元起;7)特斯拉Model 3 在欧洲市场最高下调3500 欧元。

      公司新闻

      1)比亚迪完成300 亿港元配售,创港股市场最大非金融企业融资记录;2)奥迪一汽新能源合资项目签约,首款车型2024 年投产;3)长安汽车与京东方签署战略合作协议;4)吉利与腾讯再度合作,共同打造智能汽车座舱和自动驾驶技术;5)北汽蓝谷旗下换电平台完成3 亿A+轮融资。

      本周行业策略与个股推荐

      南北大众ID.4 均已开启预售,最高版本的补贴后售价不足28 万元,且造型、内饰年轻化、具备科技感,配备了ID.Light 光语系统、全景天窗、抬头显示等智能配置,同时具备L2+级自动驾驶辅助功能,提升出行体验,整体而言ID.4 具备高性价比且有大众品质背书,具有成为“爆款”的潜力,将推动南北大众今年新能源汽车销量高增,大众MEB 产业链将充分受益。今年特斯拉产业链和大众MEB 产业链均将受益于爆款车型的销量增长,沿着全球化供应链主线,我们看好:1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企供应链的公司,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、岱美股份(603730)、华域汽车(600741)、富奥股份(000030);2)进入LG 化学和宁德时代供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外,我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。

      智能汽车方面,近期吉利在宣布和百度组建智能电动汽车公司后,又宣布与腾讯再度合作,前段时间华为还发布了车规级激光雷达,车企和高科技企业加速研发和合作,表明智能电动的趋势正在加速,整车电子电气架构加速升级,今年智能汽车有望出现“爆款”量产车型,板块热度将持续提升。我们持续看好汽车智能网联化趋势,建议关注德赛西威(002920)、星宇股份(601799)、科博达(603786)、保隆科技(603197)、拓普集团(601689)。

      风险提示:政策波动风险;全球新冠肺炎疫情控制不及预期;国际车企电动化转型不及预期;新能源与智能网联汽车推广低于预期。