2020年四季度公募基金季报点评

类别:基金 机构:东北证券股份有限公司 研究员:肖承志 日期:2021-01-26

2020年四季度基金市场仍保持较强发展态势:截止至2020 年第四季度,基金市场共有基金7383 只,资金总规模18.59 万亿元。新上市基金279只,环比增长3.93%;资金规模增长7896.1 亿元,环比增长4.44%。股票型基金资产净值增长614.42 亿元,环比增长3.82%;混合型基金资产净值增长4672.17 亿元,环比增长11.75%;债券型基金资产净值增长2851亿元,环比增长增长6.03%,货币型基金资产净值下降251.04 亿元,环比微跌-0.34%;QDII 基金资产净值增长13.48 亿元,环比增长1.22%。

    四季度权益类基金仓位提升:2020 年四季度权益类基金仓位无论简单平均仓位还是规模加权仓位都表现出了普遍提升态势,其中普通股票型基金平均仓位提升1.17%,规模加权仓位提升1.74%,偏股混合型基金平均仓位提升1.73%,规模加权仓位提升1.72%,灵活配置型基金平均仓位增长0.98%,规模加权仓位提升1.23%,整体上权益类基金平均仓位提升1.26%,规模加权仓位提升1.49%。

    百亿基金数量增加:三季度资产净值过百亿的基金共146 只,平均规模176.69 亿元。四季度资产净值过百亿的基金共174 只,平均规模182.54亿元。

    再管规模超过三百亿的大咖基金经理云集:管理规模在300 亿以上(剔除货币)的基金经理共99 人,其中主动偏股类型基金经理40 人,指数类型基金经理21 人,固收类型基金经理38 人,其中易方达基金管理公司张坤先生在管产品规模已超千亿。

    重仓股热点行业仍受追捧:报告统计了重仓股的申万一级行业市值占比与全市场的比较,食品饮料、医药生物、电子、电气设备、家用电器等相较于全市场处于高配位置,建筑装饰、采掘、公用事业、非银金融、银行等行业处于低配位置。

    风险提示:宏观数据、政策变化风险,模型失效风险