计算机行业周报:国内智能制造发展将提速 工业软件等面临机会

类别:行业 机构:平安证券股份有限公司 研究员:付强/闫磊 日期:2021-01-24

  行业要闻及简评:1)工信部组织发布《智能制造发展指数报告(2020)》,工业软件和工业互联网平台将是发展重点。从评价结果看,2020 年的智能制造水平较2019 年上升明显,但也发现行业间存在发展水平参差不齐的问题,设计数字化、大数据平台应用需要加强,工业软件、工业互联网发展有望提速。2)寒武纪发布思元290 智能芯片等新产品。新产品发布除了意味着公司芯片算力能力等性能指标大幅提升之外,也标志着公司在智能计算解决方案方面正趋于完善,全面涵盖了智能芯片、加速卡和计算平台。该系列产品已经完成了与部分硬件的适配,并实现了规模化出货。

      重点公司公告:1)中孚信息发布2020 年度业绩预告,预计公司2020 年归母净利润为22,500 万元-25,500 万元,同比增长80.14%-104.16%。2)科大讯飞发布2021 年度非公开发行股票预案,募集资金总额不低于200,000 万元(含本数)且不超过260,000 万元(含本数),发行对象为公司实际控制人刘庆峰先生及其控制的公司言知科技。

      一周行情回顾:上周,计算机行业指数上涨3.15%,沪深300 指数上涨2.05%,行业跑赢大盘1.10pct。年初至上周最后一个交易日,计算机行业指数累计上涨1.66%,沪深300 指数累计上涨6.88%,计算机行业指数累计跑输5.22pct。截至上周最后一个交易日,计算机行业市盈率为65.95。

      计算机行业258 只A 股成份股中,113 只股价上涨,2 只持平,141 只下跌,2 只持续停牌。

      投资建议:年初以来,计算机行业走势与我们在年度策略中的预测基本一致,数字产业化和产业数字化的骨干标的表现均较好。短期建议关注业绩行情,中长期建议继续关注数字经济主赛道。近期,计算机公司将密集发布2020 年业绩预告,部分公司也将发布公司业绩快报,业绩较好或者超预期的公司将有不错表现,其中云计算、新安全和信创等领域的龙头标的建议重点关注。强烈推荐中科创达、广联达,推荐深信服、安恒信息、用友网络、金山办公、科大讯飞。

      风险提示:1)政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段,离不开政府政策的引导和扶持,如果后续政策落地不及预期,行业发展可能面临困难。2)中美科技争端有可能延续。我国工业软件、关键基础元器件等对西方国家依赖较为严重,而美国国内精英层已经将中国视为竞争对手,拜登上台之后,中美之间的科技纠纷未必能彻底平息,相关企业尤其是应用开发企业可能将面临着较大的供应链风险。3)企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延,我国经济增长压力依然较大,企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎,而我国计算机行业多以To B 或者To G 为主,受到的影响可能较大。