通信行业周报：工业互联网行动计划发布 行业反弹更应关注应用环节

本周关注热点：工信部印发《工业互联网创新发展行动计划》，旨在深入实施工业互联网创新发展战略，推动工业化和信息化融合发展。

    研究新观点：

    （1） 本周通信行业涨幅较为居前，跑赢较多市场综合指数，符合我们在近期报告中多次提到的“通信行业配置时机已到，行情或即将开启底部上修过程”的判断。每年年初多为政府部门制定年度目标与的相关计划重要时点，尤其今年涉及“十四五”规划，市场对于政策文件中提到的相关应用或较往年更加敏感。网络设施建设的各环节（运营商、设备商与器件商等）或将还需静待年度运营商资本开支进一步清晰。

    （2） 本周我们关注工信部新印发《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023 年）》：在前期网络建设阶段，运营商5G 网络将更加注重重点区域深度覆盖，各类终端将成规模涌现，5G广连接低时延等特性得到充分利用。在后期应用展开阶段，各类工业平台系统与控制技术等加速渗透，相关数据服务需求大幅增长，运营商中ToB 网络服务业务也将有望显著增长。

    （3） SW 通信行业指数本周上涨1.65%，在28 个SW 一级行业中排名第4，TMT 四个行业中排名第二，弱于电子（+2.26%），强于计算机（-0.14%）和传媒（-0.77%）。

    （4） 本周，涨幅居前的个股为路畅科技（车联网产品）、爱施德（年度业绩预涨97.86%至118.23%）、博创科技（年度业绩预涨950%至1,100%）、东信和平（智能卡与物联网产品）与数知科技（数据智能应用平台）。

    行业/公司新动态：工业互联网创新发展行动计划发布；爱立信、诺基亚签下多个合同；百度宣布与吉利合作组建智能汽车公司。

    短期关注的催化事件：1、运营商资本开支情况；2、5G 新应用落地进展；3、十四五规划中明确近期完成的目标。

    维持中长期看好方向：中长期我们看好IDC、交换机、光模块、超大宽带连接设备、物联网、车联网、工业互联网等。

    风险提示：1、5G 建设不及预期的风险；2、运营商资本开支不及预期的风险；3、IDC 发展不及预期的风险；4、贸易摩擦加剧的风险。