汽车行业动态跟踪报告:乘用车行业动态监测

类别:行业 机构:平安证券股份有限公司 研究员:王德安/李鹞 日期:2021-01-16

  2020年汽车销量降幅1.9%,2021将延续复苏态势

      2020年汽车销量自4月以来持续保持增长,销量继续蝉联乘用车行业年度销量全球第一。2020年汽车销量降幅收窄至1.9%为2531万台。

      商用车2020年销量实现大幅增长;乘用车2020年销量降幅6%为2018万台,但自9月开始单月销量增长贡献度已超商用车,反映出消费需求正在恢复。2020年轿车产销量下降10%,SUV年产销规模首次超轿车。

      2020年新能源汽车自7月开始月度销量同比持续呈现大幅增长,2020年新能源汽车销量完成137万辆,渗透率达5.4%,其中新能源乘用车售125万台(+15%)。

      2020年乘用车销量保持2000万辆以上规模,豪华品牌以及纯电动乘用车表现突出:2020年豪华乘用车销售285万台(+18.5%),渗透率14%;纯电动乘用车销量近100万台(+16.1%),渗透率5%。

      中国品牌乘用车销售775万辆(-8.7%),市场份额为38.4%,德系、韩系份额分别下降0.3和1.2个百分点为23.9%和3.5%,日系、美系市场份额分别上升1.9和0.7个百分点至23.1%和9.6%。

      2020年主流乘用车企业销量表现各异

      2020年自主品牌中广汽乘用车、比亚迪、上汽乘用车、吉利汽车等品牌销量同比下跌,自主车企中长安、一汽、奇瑞的乘用车销量实现同比增长。长城汽车2020汽车总销量同比增4.8%。合资品牌中,南北大众、上汽通用领跌,主要受制于产品周期进入末端,新品启动乏力。日系品牌两田整体迎来增长,丰田汽车2020年累计销售180万台,同比+10.9%,东风本田、广汽本田销量同比+6.28%/2.65%。

      风险提示

      1、新能源汽车因其自燃、冬季续航里程缩短等问题影响消费者信心;

      2、新兴品牌未获消费者认可、自主品牌高端化突破遇阻;

      3、豪华车需求略有透支、经济型车消费需求未能有效复苏,从而使得乘用车行业产销增速低于预期;

      4、供应链核心部件产能不足,影响整车生产。