公募主动权益基金2020年度盘点:如火如荼 再创新高

类别:基金 机构:招商证券股份有限公司 研究员:任瞳/包羽洁 日期:2021-01-15

  2020 年,权益市场的强势上行带动了公募基金市场的热潮,投资者对基金市场关注度愈发提升。主动管理权益类基金受到市场热捧,无论是在规模和业绩,还是新发市场方面,“创新高”均成为了其年度核心词。

    2020 年,主动管理权益类基金(普通股票型+偏股混合型)的规模爆发式增长。

      与2019 年末相比,规模上涨幅度超过了148%,创近十年新高。

    从主动权益基金的规模分布来看,不同规模区间的基金数量、平均规模均有所上涨。其中,规模在100 亿元以上的基金数量同比增长幅度最大、平均规模增长幅度也最大;规模在100 亿元以上的基金数量近50 只。

    随着A 股市场的不断发展,叠加投资者教育的不断深入等因素,投资者们将目光更加聚焦于长期业绩稳健优秀、规模较大的基金。“明星基金经理效应”更加显著,强者恒强的趋势进一步演化。截至2020 年末,规模排名前20%的基金占总规模的比例超过了70%,愈发向“二八法则”靠拢。

    从收益表现来看,2020 年,主动管理权益类基金的平均收益率达60.1%,创近十年新高。收益率超过100%的基金共有53 只,其中有6 只收益率超过了130%。根据基金三季报及半年报等所披露的数据,这些业绩领跑的基金大多重仓了新能源、电子、医药等相关行业板块。

    从行业主题角度来看,各类主动型行业主题基金均获得了较高的平均正收益。

      其中,新能源车主题基金年度平均业绩表现最佳,平均收益率超过了100%。

      此外,中游制造、医药生物、国防军工行业基金的年度平均收益均超过了70%。

    2020 年的新发基金市场热度高涨,主动管理权益类基金的新发数量与规模均处于历史最高值,兼具“数量多、规模大、速度快”等特点。

    2020 年新发行的主动权益基金共452 只,新发总份额达13,862.7 亿份。新发总数量近三年总和,新发总份额超十年总和;平均发行规模为30.7 亿元,处于近十年最高值;发行规模超百亿的主动权益基金数量达到了23 只,超过了此前所有年份的百亿新发基金的数量总和,创历史新高;“日光基”频现,平均募集时间处于历史低位。

    2020 年,共有107 家基金公司新发行了主动管理权益类基金。其中,主动权益基金新发总规模排名前二十的基金公司,新发规模占全市场新发规模的比例近80%。汇添富、易方达等基金公司新发规模大,进一步巩固了其头部优势。

    注:本文所讨论的“主动管理权益类基金”均仅包括主动管理的普通股票型基金和偏股混合型基金;由于尚未披露2020 年四季报,本文所述的部分基金总规模数据存在一定的偏差,仅供参考。

    风险提示:本报告全部基于对客观数据的统计和分析,不构成投资建议。