公募基金2020年度业绩盘点:跑得快 更要跑的远

类别:基金 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:李荣 日期:2021-01-15

  投资要点:

      公募基金整体收益概况:股票型、混合型、债券型、货币市场、QDII基金和另类基金年度平均涨幅分别为40.02%、42.91%、4.09%、2.05%、15.02%和10.58%。权益类基金的业绩表现亮眼,从过去15年相对沪深300指数的超额收益来看,2020年的超额收益为17.73%,该值仅略低于2015年的17.86%。超额收益的背后,一方面是公募基金资产配置能力的凸显,但也存在着持仓雷同,抱团热门股的隐忧。

      股票型基金收益概况:年度收益在21.74%~43.48%之间的基金是最主流的,72只基金取得了负收益,36只基金收益超过100%。汇丰晋信低碳先锋以年度收益134.41%夺得股票型基金冠军。

      混合型基金收益概况:年度收益在46.59%~69.89%之间的基金是最主流的,16只基金取得了负收益,71只基金收益超过100%。农银汇理工业4.0以年度收益166.56%夺得股票型基金冠军。

      债券型基金收益概况:年度收益在0~6.45%之间的基金是最主流的,94只基金取得了负收益,20只基金收益超过25%。南方昌元可转债以年度收益43.22%夺得股票型基金冠军。

      QDII基金收益概况:年度收益在0~28.74%之间的基金是最主流的,13只基金取得了负收益,5只基金收益超过100%。广发全球精选以年度收益113.3%夺得股票型基金冠军。

      货币市场基金收益概况:年度收益在2%~2.94%之间的基金是最主流的,11只基金收益不足1%,223只基金收益在2%以内。长城收益宝B以年度2.94%的收益夺得同类收益冠军。

      另类基金收益概况:收益在10.9%~21.79%之间的基金是最主流的,3只基金收益为负,4只基金收益超过15%。华夏饲料豆粕期货ETF以26.77%的收益夺得同类冠军。

      历年权益冠军基金中长期业绩:冠军基金单年度的高收益固然诱人,但如果只是冲着单年度的高收益来作为选择基金的唯一标准,则难免落入“后视镜”的尴尬。以股票型基金为例,2010年至今的10只冠军基金中,最近3年收益仍能排在同类前二分之一的基金有6只,最近5年的收益仍能排在同类前二分之一的基金有4只。在混合型基金中,2010年至今的10只冠军基金中,最近3年收益仍能排在同类前二分之一的基金有6只,最近5年的收益仍能排在同类前二分之一的基金有4只。

      风险提示

      1)经济复苏出现恶化;2)外围市场影响等;