晨会纪要

【计算机】奇安信（688561.SH）跟踪报告：网安“战国”时代，奇安信积极构建网安生态圈

    政企客户广覆盖、安全大数据积累、主动防御产品体系、“人+工具+数据+平台”保姆式服务能力构高公司长期发展壁垒。我们预测公司2020-22 年营收分别为40.08、60.85、83.65 亿元，EPS 分别为-0.36、0.14、0.76 元，对应PS 分别为19.4、12.8、9.3 倍。公司作为政企级网安龙头在保持领军地位的同时盈利增长可期，客户、品牌、研发优势明显，享有估值溢价，维持公司“买入”评级。

    【机械设备】2020 年12 月挖掘机跟踪报告：基建需求持续上升，警惕房建下行带来拐点

    基建需求持续向好，警惕房建需求出现下行拐点。从专项债情况来看，2020年1-12 月累计发行 37,995 亿元，YOY+73.1% ；去除棚改和土储项目后，YOY+225.4% ；11 月新开工面积同比增速为+4.1% ，百大城市土地交易面积作为先验指标同比增速-0.7%，需警惕房建需求下行对工程机械领域投资造成的风险。