华龙内参2021年第5期 总第836期

类别:策略 机构:华龙证券股份有限公司 研究员:马应德/罗洁/吴媛/姬志麒/于臻 日期:2021-01-08

市场回顾

    周四早盘指数涨跌不一,经过早盘窄幅波动后,午后出现一波小幅跳水,但核心权重加速进攻的情绪丝毫没有受到影响,反而代表小盘股的中证1000指数大跌超2%,以大为美已经发展到极致。个股上,两市仅800 余只个股上涨,大部分个股跌幅超过3%,亏钱效应明显,赚钱效应集中在局部行业龙头、权重大票,以至于小盘股遭到挤压。盘面上,钴、HIT 电池、有色等板块涨幅居前,注册制次新、无人零售、云游戏等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.71%,报收3576 点;深成指涨1.11%,报收15356 点;创业板指涨1.52%,报收3162 点。

    截至1 月6 日,上交所融资余额报7897.03 亿元,较前一交易日增加32.18 亿元;深交所融资余额报7315.78 亿元,较前一交易日增加24.98 亿元;两市合计15212.81 亿元,较前一交易日增加57.16 亿元。

    沪股通净买入16.47 亿,深股通净买入16.16 亿,北向资金净买入32.63 亿元,南向资金净买入154.21 亿元。

    今日预判:

    从消息面来看,近期上海已研究制定了《上海市贯彻〈国企改革三年行动方案(2020-2022 年)〉的实施方案》。

    《实施方案》中提出,到2022 年,上海国资系统将新增10 家左右企业在科创板上市;国有股东持股比例较高的国有控股上市公司,引入战略投资者作为重要积极股东参与公司治理,实施“二次混改”;暂不符合上市条件的充分竞争领域企业,也将适时引入具有高匹配度、高认同感、高协同性的战略投资者,发展成为混合所有制企业;还将重点聚焦集成电路、生物医药、人工智能、数字城市等十大创新型领域,开展创新综合改革试点,构建有利于创新发展的十大机制。自上海自贸区开始,上海已然成为改革的排头兵,这次实施方案将加速国企改革步伐,尤其是混合所有制改革的进度,上海本地相关具备改革条件的公司可重点关注。

    从技术面来看,几大指数失真已经是确定的事,只是没有想到会如此极限,2021 年新年伊始,大A 就教会了投资者一个新词“股灾式上涨”。从下图的叠加走势就可以翻译出来,沪深300 指数代表着两市大权重的集合,中证1000 指数代表着两市中的小盘股,在指数连续新高的“牛市”氛围里,中小盘股的代表指数是下跌的,开年一周内每天的股价涨幅中位数是负的,市场已经不是跷跷板行情或者二八分化行情,目前的走势是一九分裂行情,即使在抱团的板块中还能分裂出一九走势,沪深300 指数里还有一半个股是绿的。投资者只剩下一种感受,从震荡市里赚的钱在“牛市”里亏了!

    操作策略:

    稳健的投资者可以布局中线机会,回避近期高位个股,分仓式布局波段操作低估值个股,关注相关热点板块ETF的操作机会。

    激进的短线投资者可以把握板块轮动的龙头股票,在券商、半导体、军工概念中寻找操作机会。