晨会速递

重要财经资讯:

    外资保险公司管理条例实施细则将修改

    煌上煌重庆基地盛大启航 助推全国战略布局

    家电又迎来新风口 商务部等12 部门发文提振消费挖掘农村潜力

    B 站已完成对支付域名的备案

    2021 年全球笔电出货量预估达2.17 亿台，Chromebook 占整体出货比重上升

    特朗普签署行政令封杀支付宝、微信支付等8 家中国应用软件

    《深圳市数字经济产业创新发展实施方案（2021—2023 年）》印发

    山西省印发《关于加快推动区块链创新发展的指导意见》

    中欧投资协定达成 中国光伏出口欧洲市场有望重回“巅峰”

    生态环境部发布《碳排放权交易管理办法（试行）》

    抗议持续进行！秘鲁Las Bambas 铜矿或面临停止生产

    沙特自愿额外减产，OPEC+多数成员维持产量不变

    上海电子化学品专区首个项目开工

    晨会点评:

    碳达峰与碳中和背景下煤炭的投资机会(左前明)碳达峰与中和毋庸置疑对煤炭行业影响深远。如此导向给煤炭板块估值带来了负面冲击，也进一步压制了机构的配置动力。然而低估值却对应强基本面，煤炭价格接近历史新高，且今年中枢较明显上扬的确定性高，更须重视几点非共识的正确：一是碳达峰再到中和并非一蹴而就，需要漫长过程；二是应该重视煤炭公司主动转型升级的机会；三是要看到碳中和对龙头公司的正向作用，以此挖掘被错杀后的机会，建议关注中国神华、陕西煤业、平煤股份。

    东南亚双反调查落地，赛轮越南免征反倾销税！(张燕生)根据美国商务部初裁结果，赛轮越南反倾销税率为0%，结合之前裁定的反补贴税率6.23%,此次美国对于东南亚地区的半钢胎双反调查，赛轮增加的总税率为6.23%，为整个被调查地区企业中最低。中国台湾地区的反倾销税则全部在50%以上，甚至接近100%，2019 年，中国台湾地区出口至美国的半钢胎为800 万条，我们认为这部分出口至美国的轮胎大概率会退出美国市场，会被其他地区，尤其是税率较低的越南地区取代。

    石化&交运：OPEC+最新减产会议事件点评：沙特自愿额外减产，部分国家将小幅增产(陈淑娴)

    OPEC+会议确定1 月减产协议，沙特以外宣布未来2 月额外减产100万桶/日，俄罗斯和哈萨克斯坦未来2 月共计增产15 万桶/日。供给端短期刺激油价上行，长期仍需关注海外疫情和疫苗落地速度的事件博弈。

    机械：埃斯顿(002747)核心推荐逻辑(罗政)

    关于埃斯顿的研究和探讨并不少，但是精彩的并不多。市场传统把埃斯顿看作是一家工业机器人本体的企业，但是我们认为，如果单纯从本体的角度来探讨，其实是忽略了埃斯顿的整体布局，也会低估其战略价值。我们认为，最近十年来，埃斯顿的商业模式不断蜕变，公司从核心零部件起步，到进军工业机器人本体，再到行业解决方案的整合者，公司成长的形态和三年前已经不可同日而语。

    报告速览:

    【电子】华 润 微（688396）公司深度报告：国内功率IDM 龙头，国产替代稳步前行(方竞)