策略专题:两融余额上升 实际利率上升

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:严凯文/董冰华/黄侃 日期:2020-12-30

  增量资金面:

      基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为292.34 亿份,上期为557.14亿份。

      沪股通与深股通:本期沪股通资金和深股通资金均为净流入。本期沪股通净流入48.44 亿元(上期净流入79.13 亿元),深股通资金净流入37.70 亿元(上期净流入5.71 亿元);合计净流入86.14 亿元(上期合计净流入84.84 亿元)。

      融资融券余额:融资融券余额环比上升172.43 亿元,截止到12 月25 日,两市融资余额14828.66 亿元(上期14716.35 亿元),融券余额1285.16 亿元(上期1225.04亿元)。

      产业资本增减持:本期二级市场净减持111.01 亿元(上期净减持175.65 亿元)。

      IPO 融资规模:本期上市新股18 家,总募集资金111.90 亿元(上期上市新股9 家,总募集资金98.66 亿元)。

      解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(1219-1225)市场迎来约687.27 亿元解禁规模,上期(1212-1218)、下期(1226-0102)市场的解禁压力规模分别为1940.17、1146.46 亿元。

      交易费用:本期交易费用93.28 亿元(上期78.45 亿元)。

      公开市场操作:

      公开市场:本期货币投放3650 亿元。(上期货币净回笼900 亿元)。

      中期借贷便利:12 月开展一年期MLF 操作9500 亿元,利率2.95%,较之前不变,11月共投放10000 亿元。

      市场资金价格:

      货币市场:本期,SHIBOR 隔夜利率下调56.30bp,SHIBOR 一周利率上调19.00bp;银行间质押式回购加权利率(1 天)下调57.18bp,银行间质押式回购加权利率(7天)上调32.84bp;3 个月同业存单收益率下调4.96bp;银行间同业拆借加权利率(1 天)下调55.54bp;银行间同业拆借加权利率(7 天)上调59.72bp。

      理财市场:人民币理财产品收益率(3 个月)为3.79%,上调11.44bp。

      风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制