产业观察41期:【新制造】医疗机器人多维驱动发展

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:王浩/鲍雁辛 日期:2020-12-24

医疗机器人市场未来发展前景广阔,多方因素驱动需求快速增长。2017 年全球医疗器械市场销售额为4,050 亿美元,同比增长4.6%;预计2024 年销售额将达到5,945 亿美元,2017-2024 年间年均复合增长率为5.6%。2018 年我国医疗器械市场规模达到5304 亿元,增速达到19.86%,远高于全球医疗器械市场增速。从医疗行业消费比的角度,我国医药和医疗器械的消费比例约为1:0.27,尚未达到发达国家的1:1 的消费比,还有较大提升空间。与此同时,人口老龄化、人均寿命的提升、人民快速增长的消费能力以及强有力的政策扶持将驱动医疗机器人市场需求高速增长。

    国外市场直觉外科尽显龙头优势,日本企业积极追赶。直觉外科目前是手术机器人国外市场的绝对龙头,凭借其超过3000 项专利筑起的技术壁垒,其在全球市场占据了17%的市场份额,居于行业第一位。与此同时,日本企业也在积极追赶,并在医疗机器人其他细分领域开始占据优势。日本的Cyberdyne是在外骨骼机器人领域的知名公司。本田公司在人形机器人领域深有造诣,在ASIMO 机器人研发过程中积累下来的宝贵技术也帮助本田在陪护机器人市场占据先发优势。

    国内纯正医疗机器人标的较少,产业尚处于起步阶段。手术机器人核心技术研发难度大,周期长,需要经过长时间的技术积累和持续投入。国内手术机器人市场龙头企业为天智航,是唯一一家获得了CFDA核发的第三类医疗器械注册证的国内手术机器人公司。康复、辅助机器人企业数量多,加起来占比约为58%,技术门槛相较手术机器人低、产业集中度较低,其中金山科技与安翰科技的胶囊内镜机器人值得关注。

    未来单孔手术、纳米靶向等新兴技术加快应用,产学研深度合作加速技术积累。医疗机器人未来在单孔腔镜手术机器人、纳米靶向机器人等领域可能迎来新一轮增长趋势。单孔腔镜手术机器人相对多孔腔镜机器人具有创口更小、费用更低的特点,纳米靶向机器人有望率先运用于尿路和眼球等组织,将成为癌症等治疗领域的颠覆式新技术。在其他新技术的研发上,科研院所与企业的紧密合作与联动,加快了创新成果转化进程,保证了技术研发更新换代的可持续性,为产业发展注入活力。