宏观大类日报:聚焦中国12月经济数据

类别:宏观 机构:华泰期货有限公司 研究员:侯峻/彭鑫/高聪 日期:2020-12-15

  摘要:

      法国央行下调今明两年法国经济增长预期,将今年经济增长预期从此前的-8.7%下调至-9%,并将明年增长预期从此前的7.4%下调至5%左右。预计法国经济要到2022 年年中才能恢复到疫情前的水平,而此前该行预计这将在明年年初实现。该行预计明年上半年法国失业率将升至11%,到2023 年底将降至9%。

      周日英国首相鲍里斯(BorisJohnson)和欧盟委员会主席冯德莱恩(UrsulavonderLeyen)发出"建设性"呼吁,同意为达成协议"多付出一点"。双方都表示,谈判取得了进展。这已然意味着双方态度出现了明显缓和。就在上周脱欧议题几乎被挤出欧盟峰会议程之后,双方一度非常悲观。但谈判没有设定达成协议的最后期限,一位英国高级官员表示,很可能会拖到圣诞节。欧盟外交官也认为,由于谈判仍然在"走钢丝的边缘","不会在一两天内结束"。时间上来讲,英国12 月31 日脱欧过渡期期满之前,双方必须达成一项协议,否则英国将不得不无协议脱欧。

      申请不到48 小时,美国食药监局(FDA)11 日就批准了辉瑞疫苗紧急使用授权(EUA),如今第一批疫苗已经乘上密歇根的卡车,行驶在前往目的地的途中了。这标志着美国迄今最大的疫苗接种工作本周正式启动。美国联邦政府官员表示,第一批疫苗将分批运抵145 个分配中心,主要是医院、以及其他拥有零下94 摄氏度超冷储存条件的场所。周二,第二批辉瑞疫苗也将抵达425 个运送地,最后66 个运送地将于周三抵达。此前美国卫生部助理部长Giroir 表示,美国可能在12 月接种2000 万人,明年1 月接种3000 万人,明年2 月再接种5000 万人。到明年5、6 月,任何想接种疫苗的公民都可以接受注射。

      宏观大类:

      周一,商品整体承压,股票的周期板块也出现调整,周末监管部门介入使得黑色板块整体调整——发改委周末召开会议,限制煤炭采购价格;钢厂协会上周发声,要求监管部门介入。短期来看宏观层面仍有进一步好转的可能,本周12 月17 日将迎来美联储议息会议,此外美国辉瑞疫苗正式开始接种,均利好后续经济,并且全球大水漫灌延续或将再度刺激周期板块走强,关注有色、农产品等相关板块的共振上行机会。明年上半年我们较为乐观,预计随着疫苗逐渐推广居民和企业消费将迎来进一步回升,届时需求改善将带动商品尤其是工业品走强,核心在于疫苗推广节奏,另一方面后续美国第二轮疫情救助方案出台、财政刺激、中国“十四五”规划等利好将逐渐释放,全球经济将迎来共振上行的阶段。

      策略(强弱排序):股票=商品>债券;

      风险点:地缘政治风险;美国第二轮疫情救助方案推出将短期利好美元和美国资产;美国封城。