主题策略月报:网络备战、资源进口替代、互联网反垄断、精神疾病防治

类别:策略 机构:国联证券股份有限公司 研究员:王正成 日期:2020-12-01

  投资要点

      主题策略

      新冠疫苗开发效果与进程超预期,疫情推动的趋势性变化如逆大城市化、灵活办公等短期或有放缓,但长期方向不会改变。美国大选结果争议将在未来一个月继续发酵,并带动市场的调整。国内信用风险上升,紧信用已经看到,但宽货币知易行难。主题机会上,继续推荐大国竞争下的资源进口替代、军工高科尤其是网络备战需求,建议关注疫情推动的解压抗焦虑需求,以及精神疾病治疗相关标的。

      反常现象

      主题趋势

      本期月报中我们重点关注的主题趋势包括,网络战是持久战,备战需求突出;中澳经贸摩擦,资源品供应风险显著上升;互联网巨头遭遇全球严监管,小企业或获得机会;疫苗带来希望,疫后精神修复刻不容缓。