计算机行业周观点:华为智能汽车布局梳理

类别:行业 机构:中信证券股份有限公司 研究员:杨泽原/丁奇/张帅 日期:2020-11-30

  华为在“三电”、CV2X、AI、物联网操作系统等领域都有极强的竞争力,有望对中国的智能网联汽车产业产生较大的拉动作用,从而利好相关产业链。但汽车Tier1 供应商的认证需要一个过程,因此当前预计更多会给A 股和H 股相关上市公司带来估值上的提升。推荐车载信息娱乐系统龙头中科创达,鸿蒙生态体系建设重要供应商中国软件国际。

      华为凭借通信技术优势入局智能汽车+车辆网,定位全球Tier1 供应商,着力“端、管、云”三个维度布局。华为是全球领先的ICT(信息与通信)基础设施和智能终端提供商,深耕布局智能汽车+车联网,在车联网的端(车载智能及联网设备)、管(车联网基础设施)、云(车联网平台)等领域相继推出相关产品。

      1)端:自研AI 芯片,赋能智能终端。“端”是车联网的“器官”,主要指智能汽车终端,涵盖智能驾驶舱、智能驾驶、智能动力和智能网关等不同场景:

      华为通过自研AI 芯片和基于A 芯片的计算平台,推动汽车终端智能化落地。

      2)管:深耕基带芯片和通信模块,奠定连接基础。华为先后发布支持4G 的车载模块ME909T、4.5G 基带芯片Balong 765、5G 基带芯片Balong 5000,依托自身ICT 优势,逐渐在接入网领域打下坚实基础。

      3)云:依托华为云部署云端算力,打造车联网生态联盟。2017 年华为发布智能云硬件平台Atlas,面向公有云、AI(人工智能)、HPC(高性能计算)等场景;2018 年华为发布OceanConnect 车联网云平台,致力于为车企转型提供联接、数据、生态和演进使能。华为正在通过搭建车联网平台,推动车联网生态落地。

      华为智能汽车布局近况:除华为的强项无线通信连接能力以外,目前华为在智能汽车的布局主要集中在智能驾驶、智能座舱、智能动力三个方面。2020 年9月北京国际车展上华为再次参展,展示了从智能驾驶、智能座舱、智能电动mPower 整体解决方案,到智能网联、智能车云服务、商用车&专用车解决方案、ADS 智能驾驶全栈解决方案等一系列解决方案。

      1)智能汽车解决方案品牌:HI(Huawei Intelligent Automotive Solution)。

      包括1 个全新的计算与通信架构,5 大智能系统——智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云,以及激光雷达、AR-HUD 等30+智能化部件。同时,HI 品牌还从算力和操作系统层面规划了智能驾驶、智能座舱、智能车控三大计算平台,以及AOS 智能驾驶操作系统、HOS 智能座舱操作系统和VOS 智能车控操作系统三大操作系统。

      2)智能驾驶:(i)自动驾驶系统:华为高阶自动驾驶系统ADS 获德国莱茵TVASIL D 认证,北京车展显示其具备L4 级驾驶能力以及L2 级责任认定设定,有望在2022 年Q1 登上量产车。(ii)计算平台:移动数据中心(Mobile Data Center,MDC)是自动驾驶的汽车大脑,最新发布MDC 210 与MDC 610,目前已与50多位包括主机厂研究院、传感器、执行器、应用算法、运营商等达成合作。(iii)传感器:成像雷达、激光雷达、高清摄像头量产加速。

      3)智能动力:华为智能电动mPower 整体解决方案中,华为展出了车载充电系统、三合一及多合一电驱动系统、BMS(电池管理系统)、充电模块等。

      4)智能座舱:在华为智能座舱解决方案场景中,华为展示了车机模组、8 英寸超低反显示屏、座舱麦克风陈列模组、智能座舱高清摄像头等,包括Harmony车机OS 软件平台、Harmony 车域生态平台以及智能硬件平台三大平台,可提供一系列智能、娱乐、交互功能。

      5)生态合作:北汽、比亚迪、长安汽车突破,有望率先落地华为智能汽车HI品牌。

      投资建议:华为入局智能汽车,预计将填补国内在Tier1 阵营中的空白。由于华为在“三电”、CV2X、AI、物联网操作系统等领域都有极强的竞争力,有望对中国的智能网联汽车产业产生较大的拉动作用,从而利好相关产业链。但汽车Tier1 供应商的认证需要一个过程,因此当前预计更多会给A 股和H 股相关上市公司带来估值上的提升。

      车载信息娱乐系统(IVI)是智能驾驶舱信息交互的重要载体,我们看好相关领域龙头中科创达;中国软件国际作为华为自主移动生态体系建设的重要合作伙伴,预计也将随着鸿蒙生态不断推广应用而受益。

      海外公司动态:韩国开发出智能手机红外充电技术;印度再对43 款应用程序颁布禁令 多数来自中国;苹果:提供在线课程的App,免佣金期限从年底延长至2021 年6 月;传英国正考虑明年就全面禁止安装华为5G 设备;韩国首尔27万家商户本周起支持微信支付;索尼新专利曝光 或将推出新款 VR 设备;微软Win10 2021 年版本将支持原生运行安卓 App;Salesforce 计划收购Slack,价格将高于170 亿美元;苹果为新款 MacBook 申请 Touch Bar 专利:支持Force Touch 压力触控;三星 Galaxy A32 5G 曝光:将成为其最便宜的 5G 手机;跑分曝光:苹果 M1 Mac 运行虚拟化 Win10 速度快于 Surface Pro X 2。

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      底层芯片与处理器;中国移动香港实现5G 独立组网;工信部、卫健委:5G + 医疗健康应用试点项目开启申报。

      风险因素:新技术研发不及预期;行业竞争加剧;国际贸易环境变化等。