晨会纪要

类别:晨报 机构:开源证券股份有限公司 研究员:牟一凌 日期:2020-11-27

  观点精粹

      总量视角

      【金融工程】行业配置的量化解决方案——大类资产配置研究系列(3)-20201125行业公司

      【商业贸易】社区团购:下沉市场的零售效率革命——行业深度报告-20201126社区团购是依托社区和团长社交关系实现商品流通的新零售模式。行业历经兴起、泡沫和洗牌。从模式特点来看,社区团购企业借生鲜切入市场,通过预售模式实现以销定采,降低生鲜库存损耗;次日达+自提模式有效压缩履约成本,结合平台补贴,以高性价比的商品满足了下沉市场人群消费需求。另一方面,由于生鲜品类高频刚需,社区团购渠道能有效触达、唤醒海量消费者,因此自然成为潜在流量入口,吸引了美团、拼多多、阿里等众多互联网巨头加码布局,与头部创业公司兴盛优选等同场竞技。长期看,社区团购模式凭借在低客单价环境下的盈利能力,有望发展成为下沉市场的零售基础设施,重构传统商品经销链路。

      【通信】世界5G 大会开幕,“5G+应用”百花齐放——行业点评报告-202011262020 年11 月26 日,全球5G 领域国际性盛会“世界5G 大会”将在广州召开,汇聚全球信息通信领域极具影响力的科学家、通信行业知名企业,围绕5G 领域技术、产业趋势、创新应用进行交流讨论。以“5G 赋能 共享共赢5G+,By All forAll”为主题,共同见证5G 发展,推动5G 赋能各行各业发展。随新一轮科技革命和产业变革的推进,5G 对于新经济形态的牵引作用将逐渐显现,大会围绕商用落地进程,推动5G 融入行业,开启万物互联,实现从“能用”到“好用”的升级,最终转化为以场景驱动为基础的演进范式,开启全球范围内5G 创新应用新阶段。

      【电子】聚焦MLCC 国产替代和新能源驱动下的薄膜电容器投资机会——年度投资策略系列二-20201126

      在终端厂商对供应链自主可控诉求大幅提升背景下,我们看好MLCC、铝电解电容、电感、电阻领域的国产替代机遇,重点推荐风华高科,其他受益标的包括三环集团、顺络电子、艾华集团、江海股份。此外,新能源汽车和光伏风电对薄膜电容器市场的拉动明显,我们认可薄膜电容器行业未来几年新能源驱动的成长逻辑,重点推荐法拉电子。

      【食品饮料:煌上煌(002695.SZ)】信息化系统赋能,基本面持续改善——公司信息更新报告-20201126

      2020 年11 月煌上煌选择与全球领先的信息化供应商Infor 合作,搭建企业ERP 解决方案,通过全新的信息化系统赋能公司快速增长。Infor 的信息化系统将为煌上煌搭建财务运营、供应链、生产物流、终端销售等系统的集成平台,从而优化组织结构,提高企业效率,为业务拓展提供支持。从门店运营看,Infor 系统上线后,公司能够高效获取销售情况,帮助门店寻找销售规律,提高订货准确率,减少门店库存挤压或品类缺货现象,提升经营效率;另外还能帮助公司建立完善的会员体系,赋能线上营销,提升消费者体验,打造私域流量。