市场情绪周监控第77期:基金扩容回暖 融资余额抬升

类别:策略 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:张启尧/张倩婷 日期:2020-11-25

  各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪,是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化,并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。

      基金份额:基金新发规模回升。2020 年11 月20 日当周,类股票型基金发行203.94 亿元,较上期环比增长59.63 亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为93.72 亿元和276.14 亿元。2020 年11 月20 日当周,上市ETF 份额环比增长85.18 亿份。其中,华夏上证科创板50ETF、国泰中证全指证券公司ETF 和华安创业板50ETF 份额提升幅度位居前三,分别增加28.58 亿份、11.11 亿份和10.77 亿份;同时嘉实中证央企创新驱动ETF、国泰中证军工ETF 和汇添富中证上海国企ETF 份额回落幅度居前,分别减少6.52 亿份、4.75 亿份和3.67 亿份。

      一级市场融资: IPO 发行节奏持续放缓。2020 年11 月20 日当周,新增4家IPO 上市,首发募集规模合计约为22.2 亿元,新增IPO 募资规模与企业数较上期均出现回落。同时证监会当周核发通过四家IPO。

      杠杆资金:融资余额小幅增长。截至2020 年11 月20 日,融资余额为12650.13 亿元,较前周增长16.06 亿元。从板块分布来看,2020 年11 月20 日当周,主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.3%、0.3%和-0.2%;融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.2%、5.6%和5.1%;融资余额增速分别为0.7%、0.6%和-0.61%。

      北上资金:北上资金流入延续。截至2020 年11 月20 日,北上资金累计净流入11,233.80 元。2020 年11 月20 日当周,北上净流入55.10 亿元,其中,沪股通净流入84.40 亿元,深股通净流出29.29 亿元。

      产业资本:解禁压力有所缓解。2020 年11 月23 日至11 月27 日,解禁总规模为666.70 亿元。其中,首发、定增解禁的规模分别为548.67 亿元和115.87 亿元,解禁压力有所放缓。2020 年11 月20 日当周,产业资本净减持235.1 亿元,其中,主板净减持153.0 亿元,中小板和创业板分别净减持36.5 亿元和37.0 亿元。从增减持的具体行业分布来看,银行净增持较多,为0.02 亿元;而家用电器、食品饮料和医药生物净减持较多,分别为60.32亿元、55.25 亿元和17.68 亿元。

      市场风险偏好:个股涨跌停比值小幅回落。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020 年11 月20 日当周,A 股的周度换手率为5.6%,与上期持平;涨跌停个股数比值由上期的4.73 回落至4.16。

      风险提示:海外事件冲击,宏观经济政策超预期变化。