通信行业周报:政策强化通信全产业链优势 行业景气度将上行

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:宋嘉吉 日期:2020-11-04

  11 月1 日,《求是》杂志发表重要文章,指出,要拉长长板,巩固提升优势产业的国际领先地位,锻造一些“杀手锏”技术,持续增强高铁、电力装备、新能源、通信设备等领域的全产业链优势,通信行业的重要程度再次被强调。同时,本周海外云厂商三季报出炉,受益广告业务回暖以及经济数字化,四大厂商业绩均超出预期,随着前景改善,脸书已率先宣布上修2021年资本开支,与2020 年相比增长30%-40%,伴随四季度传统广告旺季来临,四大云厂商收入状况有望持续改善,同时随着北美疫情常态化,相关被推迟网络建设也将陆续落地,我们认为,四大云厂商的资本开支将重新加速。海外预期改善以及国内重视程度增加,双重因素影响,有望改善当前通信板块持仓低,预期低的局面,提升行业景气度。

      本周重点推荐:(1)工业互联网:能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。(2)军工通信:七一二603712、特发信息000070。(3)光通信:新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、中天科技600522。(4)数据中心:沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。(5)5G 基建:中兴通讯000063、华正新材603186。

      海外云巨头三季报出炉,广告业务回暖助力,资本开支有望上行。本周,微软、谷歌、脸书、亚马逊四大北美云巨头三季报出炉。受益于广告业务回暖和疫情下的经济数字化转型,四大巨头的业绩均超预期。资本开支方面,除亚马逊继续天量资本支出用于仓储以及抗疫外,其他三家维持稳中有降态势。不过随着广告业务回暖以及搁置的网络建设逐步落地,明年四巨头的资本开支有望迎来上修,脸书在本季度财报电话会上已经宣布,明年的资本支出将上修30-40%。

      我国成功推出首台量子直接通信样机,实现量子通信再进化。根据科技部网站消息,近日我国成功实现首次10KM 光纤链路下的4 kb/s 通信速率的直接量子保密通话。量子直接通信相比我国成熟的量子通信更近一步,信息和密钥均只采用一条量子信道进行通信,保密程度和技术难度较现在的量子通信更进一步。

      量子直接通信的成功,有望使我国在量子科技上的领先优势进一步扩大,为后续而来的各种落地应用打下坚实的基础。

      爱立信在O-RAN 上迈出试探性的第一步,推出Cloud-RAN 产品。本周,爱立信正式推出了其首款O-RAN 产品,Cloud-RAN。这款软件产品能帮助运营商以更低的成本更快捷的部署网络。O-RAN 联盟和传统设备商之间的拉锯一直在持续,此次主设备商之一的爱立信首次向O-RAN 抛出橄榄枝,或将在一定程度上推动O-RAN 走向成熟,加速O-RAN 下的基站设备产业链成熟。

      风险提示:贸易摩擦加剧,5G 进度不达预期。