开立医疗(300633):收入下滑幅度缩窄 内镜业务增长逐步提升

类别:创业板 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:徐佳熹/孙媛媛 日期:2020-11-03

  近日,公司发布2020年三季报,报告期内公司实现营业收入7.12亿元,同比下降9.80%;实现归母净利润2686.31 万元,同比下降57.72%;实现扣非归母净利润-372.44 万元,同比下降110.13%。

      盈利预测与评级:公司作为国内超声设备的领军企业,有望将来实现对国际产品的进口替代;公司内窥镜产品也有望在未来几年内实现高速增长,迅速抢占空白市场。受疫情影响,今年业绩承压较大,我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2020-2022 年的EPS 分别为0.25、0.40、0.52 元,2020 年10 月30 日股价对应PE 分别为102X、65X、50X,维持“审慎增持”评级

      风险提示:疫情进展不确定性风险;产品销售不及预期;海外收入波动风险;汇兑风险;竞争风险;研发失败风险。