信息服务行业跟踪报告:蓝色巨头IBM拟拆分新公司 聚焦混合云业务

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:郑宏达/洪琳/黄竞晶/杨林 日期:2020-10-29

  IBM 宣布将拆分独立上市公司NewCo。美国时间10 月8 日,IBM 官网公布其计划将全球信息科技服务部的IT 基础架构管理服务拆分成立一家新的独立上市公司NewCo,而IBM 将聚焦于混合云平台和人工智能等技术,该分拆预计在2021 年底完成。根据路透社报道,IBM 目前拥有逾35.2 万名员工,新公司将拥有9 万名员工。预计此次拆分和运营变革相关的支出将达到近50 亿美元。与此同时,IBM 正面临来自财报的巨大压力;根据IBM 发布的财报显示,今年第三季度公司营收为176 亿美元,去年同期为180 亿美元,同比下滑2.6%;得益于成本削减措施,净利润略微上涨至17 亿美元。IBM 云计算业务的表现突出,云和认知软件部营收为56 亿美元,同比增长7%。

      商业模式转型并非首次,IBM 直指更符合其价值主张的混合云。IBM 首席执行长阿温德·克里希纳称此次拆分是这家有着109 年历史的公司商业模式的“重大转变”。她表示,IBM 在90 年代剥离了网络业务,在2000 年代剥离了PC 业务,在五年前剥离了半导体业务。面对市场的快速变化和营收不断下滑的压力,IBM将目光放在了“价值万亿美元的混合云市场”。根据其官网介绍,IBM 商业价值研究院的调研显示:企业的IT 环境正在变得越来越复杂,一个公司平均采用 5个不同的云;在中国,企业平均采用 9.5 个云,预计三年后会增加到 12.5 个。

      对此IBM 认为,企业需要采取统一的混合多云平台战略,才有可能展开下一阶段意义深远、更具价值的“上云用数智”之旅;这包括了一个去中心化分布式的但高度安全的 IT 基础设施,业务流程、IT 系统和人三个层面的自动化,以及将人工智能的点状尝试变为规模化应用。

      IBM 携手Red Hat 和阿里云共同部署混合云生态。阿温德·克里希纳是IBM 去年斥资340 亿美元收购开源解决方案提供商Red Hat 的关键设计师。根据IBM官网报道,近日Red Hat 和IBM 正式启用Red Hat Marketplace,其打造了一个由众多独立软件供应商组成的软件生态系统,该系统基于Red Hat OpenShift构建,可实现任务关键型工作负载在跨安全混合云环境的移植,帮助企业避免供应商锁定的问题。同时,IBM 也与国内重要的公有云厂商合作。不久前IBM将阿里云加入“IBM 认证的公有云(IBM Eligible Public Cloud)”名单,意味着采购IBM Cloud Paks 产品的客户现在可以选择在阿里云上部署和实施IBMCloud Paks 的容器化产品;与此同时,阿里云的客户也可以选择 IBM CloudPaks 作为他们混合及原生云部署的企业PaaS 平台,这是IBM 在中国扩展混合云生态系统的一个重要里程碑。

      全球云市场已被抢占先机,IBM 面临巨大压力。根据Gartner 发布数据,2019年全球云市场规模达到445 亿美元,较2018 年增长37.3%。其中亚马逊的云计算业务AWS 占全球云服务市场的45%,2019 年收入200 亿美元;排名第二的是微软云Azure,占比18%,收入为80 亿美元;阿里云则排名第三,占据9%的份额;谷歌云市场份额约5.3%;IBM 排名第五,市场份额不到2%。其中与IBM 较为相似的微软正是在2014 年纳德拉上任CEO 后,带领微软积极云转型,借助云服务让微软获得重生。2016 财年微软更是将营收分类调整为智能云、生产力与业务流程、更多个人计算三类。我们认为,IBM 此次业务拆分,展现了传统IT 厂商在顺应云计算趋势做出的积极举措,看好云计算市场空间的增长。

      建议关注标的:金山办公、用友网络、金蝶国际、广联达、恒生电子、浪潮信息、宝信软件。风险提示:技术发展不及预期,行业应用需求不及预期。