科技行业-人工智能:机器代替分析师还要多久?

类别:行业 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:黄乐平 日期:2020-10-29

  行业近况

      10 月23 日至24 日,中金研究部和信息技术部共同参加了在上海举行的首届1024国际智能投研开发者大会。会上,平安科技、微众银行、京东数科、同花顺、建信金科等一大批金融科技企业展示了他们的智能投研方案。通过这次论坛,我们认识到,在投研领域机器人替代人可能会沿着从高频到低频,从结构化到非结构化数据的路径逐步发展,在数据采集,清洗与加工,数据分析,到结果展示在内的投研工作的各个环节逐步得到应用。其中令人印象深刻的是,基于卫星影像数据解析的宏观与行业趋势分析,以及利用自然语言处理和图像合成技术实现的虚拟分析师等产品。我们相信随着人工智能技术的运用,分析师工作在未来五年会迎来较大变化。

      评论

      机器如何取代分析师:从结构化数据到非结构化数据,从高频交易到低频投研。

      本次大会上,上交所前总工程师白硕指出,目前计算机主要面向结构化数据,例如在高频交易中计算和网络基础设施已然是决定成功的关键要素。而分析师从事的基本面投研工作通常要面对大量多维度的、稀疏的、非结构化的数据,人工智能技术的出现,使得机器协助处理非结构化数据成为可能,投研工作中模式化、标准化的工作自动化将被AI 代替,投研人员将从大量的重复性工作中解放出来。

      我们在大会上看到,行业内随着深度学习等AI 技术的发展,智能投研的范畴正在不断延展。例如,平安集团使用知识图谱进行非结构化指标的挖掘,同花顺利用NLP 技术实时生成会议纪要,建信金科推出了针对行业特征进行参数自适应的智能风控模型等,AI 对投研工作方方面面的渗透在不断加深。

      卫星影像等另类数据在行研中有广阔应用前景。随着科技的进步,支撑金融分析师做出投研分析的可用数据维度也在不断地扩展。传统上,分析师主要依赖财务报表判断公司的经营表现;近年来,网络爬虫、NLP 等技术使得网络舆情、公开招投标等信息也被应用到对公司和行业的分析当中;而在本次论坛上,微众银行的“揽月”产品团队展示了用卫星遥感影像进行宏观和行业分析的应用前景。为了监测疫情后宏观经济复苏情况,微众揽月利用短波红外影像监测钢铁厂等制造业企业的开工率、利用停车场车辆空置率判断上海“特斯拉”超级工厂复工进度等。我们认为,卫星遥感影像+AI 图像分析为研究员提供了“上帝视角”,类似于“獐子岛”的利用信息不对称进行欺诈、造假的行为有望部分得到遏制。

      我们预计虚拟分析师在三到五年内将会登场。我们认为,分析师们对外传递信息与观点的方式也有望被AI 深刻重塑。以往分析师需要在金融资讯终端内进行复杂的参数设置导出所需数据后,在本地绘制图表、撰写报告。在信息爆炸的新媒体时代,这种传统的报告形式通常面临制作较慢、字数太多、难抓眼球的痛点。

      我们看到,借助图像识别与NLP 技术,AI 能够自动捕捉上市公司业绩公告中的关键信息,对PDF 中的表格智能提取,并快速生成可视化的图表,搭配自动生成的虚拟人物形象以及经深度学习后智能推荐的相关图片,能够快速生成一部短视频研报,并能通过智能语音与客户互动问答。我们看到同花顺、通联数据等公司凭借对投研工作流程的深刻理解,在可视化、新媒体研报、投顾机器人等领域均推出了让人眼前一亮的产品。我们预计在中期内有望看到机器人部分替代分析师,成为投资者咨询的对象。

      风险

      AI 投研落地进展不及预期。