午盘解读:沪指震荡创业板指表现强势 船舶制造板块领涨

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:何玮 日期:2020-10-28

【早盘回顾】

    今日早盘A 股三大指数截至收盘,沪指震荡下跌0.37%,报收3239.03点;深证指数下跌0.10%,报收13178.04 点;创业板指上涨0.54%,报收2631.80 点。

    行业方面,船舶制造、医疗行业、航天航空、水泥建材和珠宝首饰行业涨幅居前;仪器仪表、工艺商品、环保工程、汽车行业和输配电气行业跌幅居前。概念方面,CRO 领涨两市。资金流向方面,医疗行业、船舶制造、有色金属、金属制品和水泥建材行业主力净流入居前,电子元件、输配电气、券商信托、汽车行业和软件服务行业主力净流出居前。量能方面,两市合计成交3942.6 亿元。

    【午后机会】

    作为风电关键原材料之一的聚醚胺,2020 年产品价格开启疯狂上涨模式。聚醚胺价格从2.2 万吨左右涨至5 万元/吨上方,涨幅超120%,非风电行业聚醚胺产品“一货难求”。风电行业需求旺盛是一个重要原因,其次主要原材料聚醚的价格上涨也是主要的因素之一。9 月份PO 及下游产业链全线上涨,价格到达过去15 年以来的次高点,PO 主流均价18780 元/吨,同比涨83.22%。

    风电是聚醚胺的主要应用市场,占聚醚胺需求的60%,受风电行业抢装影响,地坪、饰品胶、石材胶等非风电行业聚醚胺供应受到限制,供应仅能达到去年的60%左右。聚醚胺供应短缺下,行业普遍选择用其它脂环胺进行替代,如IPDA 等产品,受风电行业影响,IPDA 的需求也存在供应紧张的问题。原材料方面,10 月底11 月初,多套PO 装置将停车检修,进一步加剧市场短缺。海外方面,陶氏荷兰等多家聚醚工厂不可抗力,欧洲聚醚市场应声大涨300 欧元/吨,内外夹击下,国内“PO-聚醚-聚醚胺-风电”产业链的产品同时实现了量价齐升。业内预计,乘着政策的“东风”,未来风电行业的发展将会越来越快,相关原材料短缺不断出现,聚醚胺等价格仍将上涨。