流动性周报(10月第3周)：外资卖出医药、电子、食饮

　　北上资金：10月19日-10月22日，北上资金净流出140.26亿元。沪股通净流出51.67亿元，深股通净流出88.58亿元。自10月14日，外资连续7个交易日净流出，累计净流出164.16亿元。本期多数行业为净流出。其中，医药生物、电子和食品饮料显示净流出较多，分别净流出29.00亿元、21.92亿元和20.83亿元；建筑材料、非银金融和国防军工分别净流入45.17亿元、10.63亿元和5.20亿元。10月23日过半数TOP20重仓股被减持，其中立讯精密、海螺水泥和上海机场分别减持0.29%、0.25%和0.23%；格力电器、中国平安和迈瑞医疗分别增持0.27%、0.12%和0.12%。

    　　国内资金：截止10月22日，两融余额升至15294.05亿元，较10月15日增加48.88亿元，类似2015年7月时市场水平。相较上期，多数行业两融余额有所回升。其中汽车、化工和食品饮料两融余额回升较多，分别回升11.25亿元、6.84亿元和6.56亿元；电子、农林牧渔和计算机两融余额分别回落19.98亿元、8.12亿元和5.44亿元。结合北上资金来看，内外资在电子和交通运输板块配置较一致，在汽车、食品饮料和医药生物板块配置仍存较大分歧。相较上期，上证50ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别增加0.74亿份、0.02亿份和5.75亿份。沪深300ETF基金份额减少1.13亿份。

    　　宏观利率：本周央行累计开展7天和14天逆回购3200亿元，利率与之前持平，叠加1000亿元逆回购到期，央行实现资金净回笼2200亿元。LPR连续6月未有变动。相较上期，10月23日隔夜Shibor增加14.40个BP至2.1610%，7天Shibor增加0.60个BP至2.2050%。

    　　银行间流动性维持“紧平衡”。1年期国债收益率减少1.40个BP至2.6821%，3年期国债收益率减少5.59个BP至2.9600%，10年期国债收益率减少2.45个BP至3.1957%，处于2015年以来低位水平。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月16日分别减少5.47个BP至0.68%、减少5.47个BP至0.85%、减少2.47个BP至1.06%。1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月16日分别减少1.02个BP至0.48%、减少0.01个BP至0.64%、减少1.01个BP至0.78%。信用利差全部回落。

    　　风险提示：中美摩擦引发外资流出