汽车与汽车零部件行业-汽车智能化系列报告之三:FOTA助力汽车不断生长

类别:行业 机构:长江证券股份有限公司 研究员:高登/邓晨亮 日期:2020-10-25

  汽车发展史

      OTA——在线升级技术,可以让一个设备在硬件不变的基础上与时俱进,不断获得功能更新。汽车 OTA 分为 SOTA 和 FOTA 两种升级方式:SOTA(Software Over the Air)又称软件升级,是指离用户更近的应用程序、人机交互界面等功能的升级;FOTA(Firmware Over the Air)又称固件升级,囊括车辆底层算法至顶层应用的综合升级,用户通过刷新程序进行 FOTA 升级,影响的是动力系统、ADAS 系统等。目前车企仍以SOTA 功能为主,特斯拉是车企FOTA 的鼻祖,传统车企也在加快引入FOTA 技术。

      整车FOTA 的核心价值

      根据咨询机构ABI Research 的预测,到2022 年将有2.03 亿辆汽车能通过OTA 方式更新软件,其中接近2200 万辆汽车还能通过OTA 更新固件。FOTA 技术快速应用,主要是因为FOTA 具有三大核心价值:1)潜在问题改善。FOTA 可以远程解决软件问题,大幅降低召回成本。2)全新功能导入。依托预留的硬件,为已售车辆添加新功能,保持用户新鲜感,FOTA 可以提升用户粘性。3)提升车辆附加值。通过FOTA,车企将改变以往只靠硬件盈利的商业模式,变为硬件和软件共同盈利,车辆附加值将得到提升。

      FOTA 目前为何“稀有”

      目前能支持FOTA 的车企并不多,且以新能源车企为主,比如特斯拉、蔚来、小鹏、比亚迪;传统车企方面,宝马、通用、长城也具备FOTA 能力。车企要实现FOTA,需要搭建全新电子电气架构,并且拥有对功能逻辑的掌握和安全升级的能力。1)目前主流汽车采用了分布式电子电气架构,面对汽车功能和软件复杂度的提升,汽车的电子电气架构将从分布式向集中式升级,域集中架构使得整车FOTA 成为可能。2)要实现FOTA,整车厂要将原本由供应商主导的软件开发变为自身主导,对车企的软件能力要求很高。

      并且由于FOTA 涉及到动力、ADAS 等关键的底层系统,因而对安全性提出极高的要求。

      投资建议

      汽车智能化大势所趋,智能汽车的核心是软件定义汽车,FOTA 是实现底层算法至顶层应用更新的唯一途径。通过增加新功能让汽车不断生长,可以极大地提升用户粘性;此外,通过FOTA,车企将改变以往只靠硬件盈利的商业模式,变为硬件和软件共同盈利,车辆附加值将得到提升。具备FOTA 能力的车企,未来市场份额和单车盈利均有超越竞争对手的潜力。重点推荐具备FOTA 能力的自主品牌龙头长城汽车、比亚迪和吉利汽车。

      风险提示

      1. 汽车行业销量不及预期;

      2. FOTA 技术应用速度低于预期。