商贸零售行业周报:各大平台双十一预售火爆开启 直播占据C位

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:黄泽鹏 日期:2020-10-25

各大平台双十一预售火爆开启,直播占据C 位

    10 月21 日,天猫、京东等平台2020 年双十一预售正式开启,销售火爆。天猫预售开始1 小时参与人数即较2019 年翻1 倍,超300 个品牌1 小时成交额超过2019 年全天,京东亦于同日开启双十一预售,腾讯于10 月20 日官宣了“11·11加油站-万元好礼”活动,首次入局双十一。总体来看,各大平台纷纷采取丰富多彩的活动,布局双十一。此外,从双十一各大平台玩法和预售情况中,我们还注意到以下趋势:1)活动战线更长:天猫、京东本次活动时长为21 天(天猫较2019年多3 天),天猫还首次推出“两次爆发、双份快乐”玩法;苏宁本次双十一也采取了双轮模式,在中秋国庆双节即开启了第一轮双十一活动。2)直播占据C位:淘宝直播预售开启10 分钟后,引导成交量就超过2019 年双十一全天,10 月21 日全天,薇娅、李佳琦作为超头部主播,成交GMV 均超30 亿,场面火爆;京东则加大了对商家直播的扶持力度,双十一期间京东直播带货扣点降至1%。

    3)全渠道融合,线上线下联动深入:天猫本次双十一首开城市生活服务主会场,10.21-11.11 双十一21 天活动期间,在全国数百城市覆盖吃喝玩乐各类生活服务,餐饮5 折、高星级酒店“随心住”、以及生鲜品类大力度入局等;京东开启“全渠道万店嘉年华”,线上线下参与活动、联动发券、同款同价、线上下单线下门店发货/自提。除此之外,从品类角度看,美妆品类优惠力度大,部分海外品牌低至3 折,国货新锐品牌完美日记、花西子表现优异。

    行业关键词:每日优鲜、自有品牌、茑屋书店、美团团节社、零售SaaS 等

    【每日优鲜】每日优鲜未来五年将重仓供应链。

    【自有品牌】蚂蚁商联自有品牌发布报告。

    【茑屋书店】披露在华最新开店计划,将在上海、南京、西安等地拓展门店。

    【美团团节社】美团即将推出“美团团节社”,布局社交电商。

    【零售SaaS】有赞与小红书达成合作,实现系统互通。

    板块行情回顾

    本周(10 月19 日-10 月23 日)零售板块(商业贸易指数)报收3665.35 点,下跌1.07%,跑赢上证综指(本周下跌1.75%)0.68 个百分点,板块表现在28 个一级行业中位居第7 位。各细分板块中,本周多业态零售、专业市场涨幅靠前,2020 年年初至今多业态零售板块表现最好。个股方面,本周浙商中拓(+10.8%)、北京城乡(+8.8%)、重庆百货(+8.1%)等涨幅靠前。

    投资建议:关注化妆品、黄金珠宝和跨境电商板块,重点推荐吉宏股份投资主线一:消费复苏进行时、电商购物节临近,关注持续高景气的化妆品板块和终端需求改善明显的黄金珠宝板块(重点推荐周大生);投资主线二:政策和需求共振驱动的跨境电商板块,重点推荐吉宏股份(三季报预告延续高增长,拟股权转让激励核心骨干)。

    风险提示:宏观经济风险,疫情扩散影响加剧,中小企业经营压力增大。