通信行业点评报告:京沪高速车联网全线升级 5G加速车联网落地

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:赵良毕 日期:2020-10-23

京沪高速车联网全线升级,车联网发展渐入佳境,5G 应用加速普及近期京沪高速已经开始实施全线的车联网升级改造,相关项目已经启动,如此长距离、大干线的高速公路的升级改造,有望形成示范效应,更快地促进车联网的应用和发展。车联网由于通信载体—汽车的复杂性,需要通过各地重点地区的先行先试带动车联网更快地迭代升级发展。从之前的江苏无锡、天津西青作为国家车联网的先导区,到最近湖南长沙获批成为第三家国家车联网先导区,都是通过先导示范区来牵引带动产业更快地迭代升级发展,车联网发展渐入佳境。

    成科技革命和产业升级必争之地,车联网市场规模超五百亿美元从PC 到手机,4G 时代移动互联网终端入口连接数量已逼近极限,汽车作为人类“第二空间”,正在成为下一必争入口。各国纷纷加速推进车联网进程和标准落地。我国积极推动车联网无线通信技术,C-V2X 成为国际标准,车联网和5G加快融合创新,形成了良好的发展态势,并逐步构建了覆盖终端、芯片、模组和系统的完整产业链。通过 C-V2X 车载终端设备及智能路侧设备的多源感知融合,对道路环境实时状况进行感知、分析和决策,为车辆出行提供更可靠、安全、实时的环境信息获取,提供出行信息服务,提升城市交通运行效率,已成为新一轮科技革命和产业升级必争之地,根据IDC 预测,2022 年我国车联网市场规模将超过500 亿美元,而2018 年市场规模仅为166 亿美元,复合增速超过24%。

    5G 三大特性解决车联网痛点,“5G+车联网”驶入快车道在5G 生态下,万物互联将成为常态,而汽车作为数量庞大的移动物体,也将势必网联化。由于在4G 及之前网络无法保证网络传输较低的时延以及信息可靠度,因此在需要确保高度安全的交通环境下,车联网仅能实现网联娱乐、简单交互能功能,而无法解决交通最大的两个痛点:效率与安全。5G 的低时延高可靠场景则为车联网量身打造,5G 的延迟时间仅为1ms,可以使得联网车辆可根据其他传输数据进行快速判断决策,大大增强了汽车的安全属性。在5G 相关业务全面铺开后,预计车联网与智能驾驶业务也将得到充分助力。

    车联网成5G 应用主要发展方向,模组厂商龙头优势明显带来企业持续受益根据工信部最新数据,截至2020 年9 月份,我国已累计建设5G 基站69 万个,基本实现地市级5G 覆盖。车联网为目前5G 主要应用发展方向,市场空间大,起到超高速连接作用的通信模组是车联网在5G 时代发展的关键元器件。而车载前装市场,整车厂对车载通信模组客户认证严苛,考核指标包括厂房规模、行业地位等,龙头优势明显,推荐标的:移远通信(603236)、广和通(300638)。受益标的:金溢科技(002869)。

    风险提示:5G 建设及商用不及预期风险;全球贸易及科技摩擦加剧风险