健帆生物(300529):肝病业务快速恢复 业绩增长持续超预期

类别:创业板 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:徐佳熹/孙媛媛 日期:2020-10-22

  近日, 公司发布2020 年三季报。报告期内,公司实现营业收入13.15 亿元,同比增长35.42%;实现归母净利润6.27 亿元,同比增长50.13%;实现扣非归母净利润5.99 亿元,同比增长57.37%。

      盈利预测与评级:公司是国内血液灌流的领军企业,技术及产品已得到学界广泛认可。新冠疫情后,其血液灌流技术被纳入多国新冠治疗技术应用指南,品牌影响力提升显著。未来随着治疗渗透率的持续提升及适应症的拓展,市场空间广阔。我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2020-2022年的EPS 分别为0.98、1.32、1.78 元,2020 年10 月21 日股价对应PE 分别为77X、57X、42X,维持“审慎增持”评级。

      风险提示:疫情进展不确定性风险;产品结构单一风险;新适应症推广进度不达预期;竞争风险;降价风险。