电新行业周报:锂电市场势头向好 光伏需求旺季将至

类别:行业 机构:财通证券股份有限公司 研究员:龚斯闻 日期:2020-10-21

投资要点:

    市场行情回顾

    上周电气设备板块报收7019.4 点,上涨1.2%,涨幅弱于大盘。上证指数报收3336.4 点,上涨2%;深圳成指报收13532.7 点,上涨1.8%;创业板报收2724.5 点,上涨1.9%。电气设备子板块中,核电上涨13.1%,风电上涨6.2%,发电设备上涨3.4%,工控自动化上涨2.5%,锂电池上涨2.2%,新能源上涨1.7%,光伏下跌2.7%。个股方面,涨幅前五分别为,中能电气上涨78.95%、英可瑞上涨64.71%、中元股份上涨20.21%、易事特上涨19.32%、欣锐科技上涨18.38%。

    产业链价格跟踪

    本周锂电池市场势头向好,增长趋势有望延续。锂电材料方面,电解液市场火热,目前动力级电解液报价为4.00 万元/吨,较上周上涨33%;六氟磷酸锂报价为8.5 元/吨,较上周上涨7.6%。在原料和需求双重驱动下,预计本月溶剂价格将高位持稳,六氟磷酸锂价格仍将继续调涨,电解液后续价格上涨趋势可能延续。其他锂电材料价格与上周持平。

    光伏方面,本周光伏产业链价格基本持稳,随着四季度旺季到来,国内外需求旺盛,产业链价格坚挺。

    行业重点关注

    新能车方面,9 月份国内新能源汽车呈现出产销两旺的态势。9 月份新能源汽车产销均突破13 万辆,分别达到13.6 万辆和13.8 万辆,环比增长28.9%和26.2%,同比增长48.0%和67.7%。国内外电解液需求旺盛,六氟磷酸锂价格近期急涨,多家生产企业供不应求停止报价。

    光伏方面,四季度到来,国内地面项目开始加快工期,2020 年户用项目进入最后的抢装期,海外市场传统光伏需求旺季到来,国内外联动,终端需求旺盛,光伏产业有望进入旺季。

    投资建议

    重点推荐:动力电池龙头宁德时代;湿法隔膜龙头恩捷股份;光伏硅料电池片龙头通威股份;组件出口龙头东方日升。

    风险提示:宏观经济波动;行业发展不及预期;新能源汽车销量不及预期等。