策略专题:成交量降低 资金价格上升

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:严凯文/董冰华/黄侃 日期:2020-10-14

  增量资金面:

      基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为120.02 亿份,上期为328.05亿份。

      QFII/RQFII 净额:近两月净额无变化。

      沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净流入。本期沪股通净流入21.54 亿元(上期净流出128.9 亿元),深股通资金净流入91.13 亿元(上期净流出118.20 亿元亿元);合计净流入112.67 亿元(上期合计净流出247.1亿元)。

      融资融券余额::融资融券余额环比下降135.46 亿元,截止到10 月09 日,两市融资余额13994.84 亿元(上期14142.01 亿元),融券余额860.76 亿元(上期849.05亿元)。

      资金压力面:

      产业资本增减持:本期二级市场净减持277.72 亿元(上期净减持217.82 亿元)。

      IPO 融资规模:本期上市新股55 家,总募集资金436.05 亿元(上期上市新股43家,总募集资金343.50 亿元)。

      解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0928-1011)市场迎来约26.74 亿元解禁规模,上期(0921-0927)、下期(1012-1018)市场的解禁压力规模分别为1168.16、649.56 亿元。

      交易费用:本期交易费用15.12 亿元(上期71.64 亿元)。

      公开市场操作:

      公开市场:本期货币净回笼5000 亿元。(上期货币净投放4800 亿元)。

      中期借贷便利:9 月开展一年期MLF 操作6000 亿元,利率为2.95%,较之前不变,8月共投放7000 亿元。

      市场资金价格:

      货币市场:本期,SHIBOR 隔夜利率上调92.5bp,SHIBOR 一周利率上调13.0bp;银行间质押式回购加权利率(1 天)上调94.66bp,银行间质押式回购加权利率(7天)上调32.93bp;3 个月同业存单收益率上调7.6bp;银行间同业拆借加权利率(1 天)上调92bp;银行间同业拆借加权利率(7 天)上调33bp。

      理财市场:人民币理财产品收益率(3 个月)为3.96%,上调26.71bp。

      风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制