《周观点》系列：电子周报 IPHONE12即将发布 电子板块强劲反攻

核心公司及调整

    立讯精密、歌尔股份、传音控股、韦尔股份、闻泰科技、卓胜微、北方华创、中微公司、京东方A、TCL 科技、深南电路、生益科技等。

    下周投资主题：消费电子反攻

    消费电子：反弹迎新机发布潮，iPhone 延期将景气延续至21Q19 月28 日- 10 月9 日，消费电子板块一改前期跌势，于节庆前后强势反攻。

    主要系华为产业链利空出尽、市场预期美国厂商陆续给华为供货，同时随着苹果、华为新旗舰的发布，市场热度再起。消费电子制造龙头蓝思科技、立讯精密、领益智造、歌尔股份涨幅居前，涨幅均在8%以上；下游手机领域传音控股涨幅居重点股第一，超17%。与此对应地，手机摄像头龙头舜宇光学，出货量于Q3 达到新高，显现下游强劲需求。我们强烈看好10 月新机发布潮下的手机产业链标的，且由于iPhone12 发布延迟，行业景气有望延续至21Q1。消费电子主要受益标的：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、信维通信、长信科技、传音控股等。

    半导体：市场焦虑缓解，第三代半导体成风口

    9 月28 日- 10 月9 日，半导体延续前期强势，强劲反弹。华润微、圣邦股份、卓胜微涨幅居于前十，第三代半导体热度持续发酵、8 寸产能紧张局面持续，相关个股行情转暖。晶瑞股份得益于公司购买光刻机的利好，行情持续上扬。

    短期半导体受益于8 寸产能紧张带来的涨价潮；中长期，在美国对我科技制裁愈加严厉的趋势下，我们看好第三代半导体领域国产替代加速。具体应用上，新能源汽车、无线充电等高功率场景爆发，对上游形成强劲拉动。相关受益标的：华润微、三安光电、韦尔股份、捷捷微电、卓胜微、圣邦股份。

    面板：京东方打入iPhone12 供应链

    据《科创板日报》，京东方为两款中低端iPhone12 提供OLED 屏幕。9 月28日-10 月9 日期间，京东方涨幅达7%，进入前十。我们看好京东方A、TCL在苹果、安卓OLED 屏幕的份额提升。此外，随着终端厂商Mini-LED 新品陆续发布，市场热点有望向LED 显示技术聚焦，建议关注相关国产厂商与中国台湾、日韩相关厂商的后续合作。相关受益标的：生益科技、深南电路、景旺电子、京东方A、TCL 科技。

    风险提示：美国制裁力度加大；国产替代不及预期；消费电子新机发布后消费不及预期。