电子行业周报:苹果新品发布在即 中芯国际确认纳入实体名单

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:何晓/王亮/钱监亮 日期:2020-10-12

上周(09 年28 日-10 月09 日),上证指数上涨1.64%,深证成指上涨3.71%,创业板指上涨5.22%,沪深300 上涨2.43%,申万电子上涨5.01%。

    申万电子位列申万28 个一级行业第2 位。从申万电子二级行业来看,上周电子制造、元件、光学光电子涨幅居前。从申万电子三级行业来看,上周电子零部件制造、电子系统组装、被动元件涨幅前3 名。

    上周(09 年28 日-10 月09 日),从申万电子成份来看,上涨前10 个股为:传音控股、环旭电子、海能实业、蓝思科技、晶丰明源、璞泰来、立讯精密、诺德股份、贝仕达克、国光电器。下跌前10 个股为:木林森、金运激光、硕贝德、沪硅产业-U、朝阳科技、经纬辉开、富瀚微、太龙照明、士兰微、精研科技。

    上周,半导体方面,中芯国际确认:已被美国拉入实体清单;AMD 自曝Zen 4 架构:工艺升级至5nm,相应处理器正在设计中。消费电子方面,4400 元起!iPhone 12 全系售价曝光:苹果良心了;高通发布邀请函:

    骁龙875 或将于12 月1 日发布;iPhone12 终于来了!苹果官宣10 月14日将举办第二场秋季发布会;华为Mate 40 要来了!10 月22 日晚8 点线上发布。智能穿戴方面,苹果Apple Watch 出货量接近1 亿台,全球市场份额占比55%。

    上周(09 年28 日-10 月09 日),电子行业表现强劲,或与整个大盘趋势及节后效应有关。面板价格仍保持涨势,中芯国际已确认纳入实体名单。在当前情况下,建议投资者关注半导体上游设备、材料等领域的国产替代投资机会。后市建议关注:1)第三代化合物半导体产业链。中长期,建议重点关注细分领域(如GaN、SiC 等)龙头公司。2)苹果概念。

    苹果公司公布2020 年Q3 业绩,普遍超预期,叠加下半年5G 新品上市(第二场发布会于北京时间10 月14 日凌晨1 点),仍建议重点关注苹果核心概念股。3)面板。受益供需结构改善,LCD 面板仍保持涨价趋势,预计将延续到2020 年Q4。具体投资方向来看,重点推荐半导体与消费电子产业链。半导体方面,半导体国产替代、中芯国际概念股与海思转单等,有望增加相关产业链投资机会。具体各细分领域包括:上游设备;上游材料;中游制造;下游封测等。消费电子方面,重点关注苹果/华为产业链、TWS、智能手表等投资机会。

    风险提示:公共卫生事件带来的工厂供给不足、下游需求下降风险;公共卫生事件续蔓延风险;电子行业景气度下滑,下游需求不振风险;半导体、消费电子等需求不足、可穿戴设备等新产品推广不及预期风险;行业竞争加剧,产品价格改善低于预期风险;5G 进展不及预期风险等风险。