轻工社服行业周报:国庆黄金周旅游需求恢复超预期

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:何晓/魏甜/柳思琪 日期:2020-10-12

一周行情回顾:9 月27 日-10 月9 日,上证综指上涨1.64%,沪深300 上涨2.43%,板块跑赢大盘。轻工制造板块上涨1.05%,休闲服务板块下跌5.16%,表现弱于大盘。

    重点行业新闻:1.据文旅部数据中心测算,八天长假期间,全国共接待国内游客6.37 亿人次,实现国内旅游收入4665.6 亿元人民币,旅游人次和旅游收入分别同比恢复至去年的79%和69.9%,引发多家境内外媒体关注。2. 据中国银联数据显示,黄金周前7 天银联网络的交易金额达到2.16 万亿元,较去年同期增长了6.3%。今年国庆与中秋双节合并,10 月1 日当天交易金额超过3300 亿元,同比增长15.5%。3. 据海口海关统计数据显示,长假期间,海南离岛免税销售金额突破10 亿元,日均销售额超过1 亿元。4.据恒翰数据,2020 年9 月百强房企(公司可比口径)单月销售金额环比增长19.2%,同比增长26.2%。

    投资建议:本次长假旅游人次规模超出之前市场预期的6 亿人次,酒店数据超出预期,消费者信心明显恢复,推动中国经济复苏。国庆假期旅游及酒店行业快速恢复,但结合往年假期后酒店市场进入小淡季以及冬季或将采取的疫情防控措施,酒店市场可能会受到一定影响。持续看好估值处于低点,具备较大弹性和长期竞争优势的酒店龙头以及酒店行业整体连锁率提升。

    节前受恒大新闻影响,家用轻工板块公司估值下杀,节后部分公司估值修复。

    据恒翰数据,9 月百强房企(公司可比口径)单月销售金额环比增长19.2%,同比增长26.2%;据wind,9 月一线城市房屋成交面积同比+84.0%,增速较 8 月+36.9pct,反映一线楼市热度不减。我们了解到,9 月部分龙头家居公司业绩增速保持甚至高于7-8 月份增速,反映行业整体景气度回暖叠加“金九银十”

    旺季带动,继续看好第三季度龙头家居企业业绩增长,看好后续家居板块配置机会。