行业专题研究报告:AI赋能行业应用 打造生态智能体

类别:行业 机构:国金证券股份有限公司 研究员:罗露 日期:2020-09-30

  基本结论

    2020 年华为全连接大会于上周在上海召开,发布华为智能体与ADN综合解决方案,反映行业整体5G、云、智能连接、AI、生态建设的发展方向:云+AI+生态联盟建设是ICT 企业长期生存和发展的必要选择。

    中国的AI 技术已经到达可以成熟商用的条件,落地的关键是与行业knowhow结合。当前互联网行业具有先发优势,未来政府、金融、制造、教育等行业客户将成为云计算厂商争夺的对象。

    华为加码投入公有云,预计当前中国公有云市场格局未定。受美国制裁影响,弱芯片依赖的华为云业务收入比重将会进一步提升。参考产业市场规模、份额、增长率情况,我们预测未来五年华为云业务CAGR 约50%,五年打造600 亿人民币产业。

    受美国制裁事件影响,求生存成为华为的主线,发布的产品偏软件,且在积极调整采购策略。我们认为华为切实想做强供应链、让利合作伙伴,而且生态建设战略将长期持续。华为供应链与生态合作伙伴未来或将打开营收与利润增长空间。

      投资建议

    综合考虑行业趋势与公司竞争力,建议重点关注:

    人工智能芯片供应商或是战略布局AI 的服务器整机厂商,如:浪潮信息。

    具备丰富传统行业数字化经验的ICT 基础设施厂商,如:紫光股份、星网锐捷。

    华为产业链中注重生态建设,并具备优秀能力整合的标的,如:神州数码、金蝶国际等。

      风险提示

    中美贸易摩擦加剧,上游芯片供给连续性;

    AI 技术在行业场景落地不达预期;

    行业竞争加剧,Capex 支出不及预期。