电新行业周报：特斯拉电池日如约而至 光伏板块高景气延续

　　投资要点：

    　　市场行情回顾

    　　上周电气设备板块报收6330 点，下跌3.6%，与大盘持平。上证指数报收3219 点，下跌3.6%；深圳成指报收12814 点，下跌3.3%；创业板报收2,540 点，下跌2.1%。电气设备子板块中，核电下跌5.4%，锂电池下跌6.2%，新能源汽车下跌6.1%，工控自动化下跌1.3%，发电设备下跌4.7%，光伏下跌1.9%，风电下跌5.5%。个股方面，涨幅前五分别为，青岛中程上涨31.45%、通光线缆上涨14.00%、 好利来上涨11.73%、澳洋顺昌上涨9.47%、中元股份上涨7.62%。

    　　产业链价格跟踪

    　　锂电池市场持续回暖，预计9-11 月将保持增长趋势。下游复苏向好，整车企业排产大幅增加，对三元电池需求显著增长，预计10 月环比上涨25%-30%。碳酸锂价格4.00 万元/吨，氢氧化锂价格4.90 万元/吨；三元正极523,622 和811 型价格分别为11.95,13.75 和17.45 万元/吨，价格均与上周持平。光伏方面，本周光伏产业链价格基本持稳，市场供需平衡逐步恢复；硅料方面，特级致密料价格为98 元/Kg,多晶用料62元/kg，分别较上周下跌4.85%、3.13%；单晶166 硅片一二线厂商价格分别为3.25 和3.10 元/片；单晶PERC158 电池片一二线厂商价格分别为0.89 和0.84 元/W；单晶组件价格为1.70 元/W，价格均与上周持平。

    　　行业重点关注

    　　新能车方面，特斯拉电池日提及多项新技术，“降本”需求迫切，但技术进步总体低于市场预期。电池企业端，LG 化学将拆分电池业务部门，电池巨无霸有望诞生。光伏方面，国内1—8 月光伏新增装机总计约16GW，其中集中式光伏装机约为8.9GW，分布式为7.2GW。随着第四季度的来临，光伏电站项目开始进入抢装阶段，根据近期国内光伏项目的招投标及组件厂商订单情况来看，国内四季度有望迎来光伏需求旺季。

    　　投资建议

    　　重点推荐：动力电池龙头宁德时代；湿法隔膜龙头恩捷股份；光伏硅料电池片龙头通威股份；组件出口龙头东方日升。

    　　风险提示：宏观经济波动；行业发展不及预期；新能源汽车销量不及预期等。