通信行业周报:中国移动公告4G主设备集采结果 头部供应商包揽绝大份额

类别:行业 机构:首创证券股份有限公司 研究员:李嘉宝 日期:2020-09-30

  本周核心观点:

      中国移动本次集采LTE FDD 基站及NB-IoT 基站。预估采购规模为:LTE FDD 基站约4.25 万站(约11.85 万载频),其中包括LTE FDD 900M 新建基站0.76 万站;LTEFDD 1800M 新建基站3.49 万站(其中宏基站2.96 万站、室分站0.35 万站、高铁站0.18 万站);NB-IoT 基站约16 万站,其中新建1.98 万站,软件扩容14.02 万站。

      LTE FDD 集采方面,在5G 网络快速构建的同时,为保障用户的流量需求,LTE 网络也将持续扩容,其将与5G 网络长期共存。NB-IoT 集采方面,业务本身的快速增长以及2G/3G 物联网业务迁移转网驱动NB-IoT 网络实现县级以上城市主城区的广域覆盖及热点区域的深度覆盖。

      综合以上两方面,建议中长期关注在LTE、NB-IoT 及5G网络建设和5G 应用发展中多重收益,并对5G 建设节能减耗和5G+中小微企业工业应用领域具有针对性布局的通信主设备商(如:中兴通讯)及上游供应商。

      上周市场回顾:上周,沪深300 上涨2.18%,上证综指上涨2.43%,深证成指上涨2.23%,创业板指上涨2.29% ,中小板指上涨2.35%,通信行业上涨2.33%。

      行业要闻:全球5G 发展观察;中国已建成5G 基站超50万;Q2 全球光模块市场近18 亿美元;美国法官裁决暂停执行微信禁令

      风险提示:新冠疫情相关风险;贸易战升级风险;政策落地不及预期风险;产业及技术发展不及预期风险;并购结果不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际