基金市场周报:医药健康主题基金逆势上扬 利率债基金收益翻红

类别:基金 机构:上海证券有限责任公司 研究员:李柯柯/夏天阳 日期:2020-09-29

本期(9.21-9.25)国内股市走弱,整体呈现单边下跌趋势,上证综指收跌3.56%,深证成指本期跌幅为3.25%。本期权益市场的疲软,市场避险情绪一定程度助推债券市场上行,本期债券市场代表指数均录得正收益。海外权益市场多数下跌,国际金价走低。本期各类别基金均未能取得正收益,主动投资债券基金平均收益为-0.06%。主动投资混合基金、主动投资股票基金和指数型股票基金平均收益率分别为-2.30%、-2.46%和-3.11%。QDII 基金平均收益率录得-2.24%。

    权益类:医药生物板块逆势上行

    本期市场情绪受到压制,市场热点较少,叠加“双节”临近流动性萎缩等因素,除医药生物行业外,其他申万一级子行业指数纷纷收跌。受国际疫情出现二次爆发以及板块经历了长时间的调整等多因素共振,本期医药生物板块逆势翻红,录得0.51%的正收益。而受政策面以及消息面影响,地产及地产产业链相关行业,如建筑装饰、建筑材料、房地产等行业本期表现不佳,排名相对落后。

    主题基金表现来看,在市场单边下跌的背景下,除受益于板块利好的医药健康主题基金外,其余类别主题基金集体收跌。医药健康主题基金本期录得0.70%的正收益,国防军工、文化休闲和消费主题基金相对抗跌,本期平均跌幅小于上证综指,分别以-2.14%、-2.62%和-2.63%的跌幅位列主题基金本期收益2 到4 名。

    权益类板块动态:轮动效应凸显

    从整体来看,市场情绪较低,板块间缺乏持续性。上期周期板块带动下排名前2 的主题基金(新能源、能源资源主题基金)本期受板块大幅调整影响,平均收益率表现垫底。

    而前期排名中下游的主题基金,如医药生物、消费和农业主题基金,本期业绩有所修复,排名较上期显著提升。

    从近12 周各主题基金综合表现来看,一带一路主题基金业绩突出,大部分时间区间均能排名中上游,平均排名居首。消费、环保主题基金分别排名第二、三位。

    固收类:利率债基金收益翻红

    本期债券市场小幅上涨,中证国债、中证金融债和中证企业债本期周度收益率分别为0.19%、0.11%和0.04%,中证转债指数本期收益率为-2.10%。

    从投资方向上看,本期利率债基金收益翻红,录得0.02%正收益。主要投向信用债基金平均收益率为-0.32%。主要投向可转债基金平均收益率为-2.59%。从年内收益综合来看,可转债基金业绩表现远超其他类别债券型基金,平均累计收益率为10.04%。

    QDII 类:海外债QDII 相对抗跌

    本期各类别QDII 基金集体收跌,整体表现较弱。受全球权益市场低迷影响,海外债本期表现抗跌,平均净值小幅下跌0.18%。受疫情冲击美国三大股指震荡调整,美国股票类QDII本期跌幅1.44%。美元指数走强使得国际金价承压,黄金主题类QDII 本期净值平均回撤4.14 个百分点。疫情二次爆发再度引起市场对原油需求端的担忧,本期油气及资源类QDII 平均收益率排名本期垫底,平均回撤4.81 个百分点。