晨会纪要

类别:晨报 机构:万联证券股份有限公司 研究员:史玉琢 日期:2020-09-29

周一A 股缩量下行,上证指数跌0.06%收报3217.53 点,深证成指跌0.42%,创业板指跌0.75%,科创50 跌1.84%;两市成交额5400.79 亿元,较上周五继续缩量,创4 个月新低;北向资金净流出10.79 亿元,连续第6 日净流出。海外方面,美国三大股指集体收涨,道指收涨逾400 点,纳指涨1.87%,标普500 指数涨1.61%;欧洲、亚太股市多数上涨。

    9 月以来外资通过北向资金净流出近300 亿元,主要原因或为高流动性外资由于海外扰动带来的风险偏好调整,而非外资长期增配内地资产的策略出现转变。上周五富时罗素(FTSERussell)公布其世界政府债券指数年度评估结果,宣布将中国国债纳入世界政府债券指数(WGBI),预计将于2021 年10月生效,对于债券市场的意义可与2018 年MSCI 纳入A 股相媲美,或将迎来超千亿美元外资被动配置。随着QFII、RQFII 办法出台等一系列金融市场开放陆续落实,包括A 股在内的内地资产有望得到外资的长期增配,北向资金短期流出较大概率可逆。十一长假后,上市公司三季报将陆续披露,顺周期行业和消费板块有望迎来业绩改善,市场风险偏好有望回暖,交易情绪或触底回升。配置方面:可关注基本面有望改善提升且估值尚处较低区间的航空、家电、纺服、酒店、景点等消费板块。

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