螺纹热卷日报

类别:金融工程 机构:银河期货有限公司 研究员:周伟江 日期:2020-09-29

1.单边:终端需求虽有季节性好转,但力度仍不强。现货端减产力度不足,高库存下压制价格。01螺纹依旧作为空头配置。但05估值偏低短期3450有支撑,但上行驱动不足。可考虑短多,或持有05多单后择机做空01螺纹形成反套。热卷方面,需求表现尚可,产量小幅下降,但仍处于累库状态,在其贴水现货较多的情况下,01热卷仍可作为多头配置。钢材整体驱动不足,轻仓操作或观望为主。10月后等待观察进口材减少后,库存降幅是否加快。节前建议减仓。

    2.套利:1月合约多卷空螺持有。螺纹1-5反套。

    3.期权:卖出rb2101-c-3720,买入rb2101-p-3640,卖出rb2101-p-3550

    (以上观点仅供参考,不作为入市依据)