私募月报:“华鑫-云通”私募基金指数与产品9月报

类别:基金 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:傅子恒 日期:2020-09-29

“华鑫-云通”全国私募指数表现:8 月股市冲高进入震荡,各类股指涨幅较上月明显降低。受股票市场影响,全国私募综合指数上涨1.61%,涨幅跑输沪深两市大盘指数,略微跑赢中证500。结构来看,股票类资产业绩表现依然强于期货和债券类资产。

    “华鑫-云通”私募精选指数表现:本月四个私募精选指数均实现正收益,但较上月均有不同幅度的下降。股票策略精选指数本月累计收益率为2.54%;固定收益策略精选、管理期货精选、量化策略精选指数月度均录得正收益。

    股票策略基金: 8 月五只产品全部为新入围产品。当月前五名收益率水平受股票市场影响环比上月整体大幅下滑,但超额收益率与上月接近。

    债券策略基金:8 月各类债券收益率曲线变化呈现明显的震荡格局。经济数据反映出“宽信用”的政策持续,实体经济融资活动持续改善,货币陆续进入实体经济循环。

    管理期货策略基金:8 月,管理期货趋势策略产品表现不及上月,当月南华商品指数与三大股指波动率下降幅度较大,且指数走势较为震荡,趋势性机会不明显,较不利于管理期货策略发挥。

    量化策略基金:量化策略在8 月表现出获利能力的稳定性,尽管受各类资产影响收益率大幅降低,但在全市场各策略中收益仅次于组合基金和股票多头策略录得1.33%,排名前移,风险控制能力凸显。

    风险提示:宏观经济政策落实不及预期;全球疫情和中美贸易争端的不确定性影响