公募基金周报：商品ETF全面下跌 医药板块逆市收涨

　　核心观点：

    　　上周股票市场全部下跌，上证综指下跌3.56%，中证500 跌幅较高下跌3.60%；海外市场普跌，标普500 下跌0.63%，恒生指数下跌4.99%；债券市场小幅下跌，中债综合指数下跌0.01 %，中证转债指数下跌2.10%，商品市场方面，南华商品指数下跌3.40%。

    　　公募基金方面，全市场近七成基金收跌，正收益贡献主要来自固收类基金，其余类型基金表现惨淡，其中可转债和商品型基金遭重挫，全部录得负收益。

    　　平均来看，商品型和权益类基金表现较差，其中商品型和股指型基金周净值均值跌逾3%，股票型、可转债型、量化型基金分别平均下跌2.68%、2.56%和2.42%，QDII 型跌近2%，债券基金平均下跌0.25%，货币基金区间七日年化收益率均值升至2.03%，较上周上涨0.12 个百分点。

    　　ETF 方面，全部ETF 较前周场内份额增加，市值减少，成交活跃度较小幅回升，货币ETF 份额增加超86 亿，股票ETF 份额小幅增加，其市值减少超200 亿元，行业和主题指数类份额上升。个券层面，场内股票ETF 超九成收跌，其中以有色金属、材料、资源和煤炭为首的上游周期产业、房地产等相关标的跌幅居前，而医药相关标的逆市上涨。成交活跃的标的中生物医药ETF、创新药、医药ETF 等涨幅较高，分别上涨2.86%、2.09%和1.18%，有色金属ETF、新能车ETF、煤炭ETF 等跌幅较高，分别下跌7.40%、5.15%和4.81%；份额变化方面，券商、芯片类等热门标的份额增加较多，创业板相关标的份额减少较多。QDII 型ETF 多数下跌，商品ETF 全部下跌，其中各类黄金标的净值回落超3.5%。

    　　LOF 方面，全部LOF 较前周场内份额减少，市值减少，成交活跃度较上周上升。折溢价方面，开放申赎的标的中钢铁分级溢价率超高达66.78%，鹏华增瑞、浙商鼎盈、信诚增强等溢价率超7%，国投瑞利折价率超5%。成交活跃的标的中，战略配售基金涨幅居前，白银基金暴跌13.23%，华宝油气、基建工程等分别下跌7.78%和5.05%；份额变化方面，华宝油气份额增加3.34 亿份，而战略配售类LOF 份额大幅减少。

    　　发行方面，5 只可参与蚂蚁集团战略配售的创新未来18 个月封闭运作混合基金于上周五发行，其中易方达和鹏华两家发行的相关基金募集份额超上限，提前结束募集。申报方面，ETF 方面主要包含有色金属、软件、细分食品饮料产业、航空航天、畜牧养殖、恒生科技等，其余具有明显投资方向的权益基金主要为消费、科技、新能源和物联网。募集方面，上周35 只基金成立共募集679.27 亿，其中中长期纯债基金募得份额较多。上市方面，易方达中证人工智能 ETF 于9 月23 日上市，上市交易份额为61.55 亿。

    　　风险提示：市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。