制造行业日报:芯驰科技获5亿融资 助力智能出行驶入快车道

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:黄博/张天楠 日期:2020-09-28

  每日点评

      2020 年9 月28 日,上证综指报收3217.53 点,跌0.06%;深证成指报收12760.93 点,跌0.42%;wind 工业行业一级指数3810.29 点,跌0.63%。其中,汽车行业涨幅前三的公司为:曙光股份(600303,+10.02%)、长源东谷(603950,+6.70%)、交运股份(600676,+6.58%)。

      本月我们重点推荐了奥福环保。公司主营蜂窝陶瓷,广泛应用于汽车尾气处理和工业废气处理领域,2016-2019 年营收CAGR 达到42%,综合毛利率高达46.3%/59.9%/47.5%/50.3%,随着国六标准实施,产品技术门槛提升,海外渗透增加,毛利率有望继续维持高位。国六排放标准提升带来3 倍以上的单车价值增长;我国市场被美国康宁和日本NGK 占据90%,公司作为突围者享受国产替代的较大空间。

      行业层面,欧洲政策加码,产业链有望迎来利润估值双升。欧盟提案将电动车纳入绿色经济复苏计划,同时德国、法国等显著加大了购车环节补贴,一季度欧盟新能源车呈现翻倍增长,二季度虽受疫情影响,大趋势并未改变。

      中游关键环节有望充分享受海外市场拓张的红利。我们认为技术的变革将成为行业的主旋律,并可以得到适当溢价,同时叠加欧洲政策加码,中游企业出口预期增强。相关企业有:宁德时代、比亚迪、德方纳米、容百科技、当升科技、杉杉股份、鹏辉能源等。

      行业要闻

      1.芯驰科技获5 亿融资,助力智能出行驶入快车道(wind)2.台北 5G 自动驾驶巴士将开放试乘(wind)

      公司动态

      福田汽车(600166):自2020 年9 月23 日至2020 年9 月27 日,公司共收到工业互联网项目补助资金、稳岗补贴共2 笔政府补助, 共计20,356,008.00 元

      风险提示

      政策风险,重大安全事故风险,疫情影响扩散。