新材料行业周报:国产OLED终端材料星火燎原 新增覆盖瑞联新材

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:金益腾 日期:2020-09-28

  本周行情回顾

      截至本周五(09 月25 日),上证综指收于3219.42 点,较上周五(09 月18 日)的3338.09 点下跌3.56%;创业板指报2540.43 点,较上周五下跌2.14%。新材料指数报3199.9 点,较上周五下跌4.17%,跑输创业板指2.03%;半导体材料指数报1697.6 点,较上周五下跌5.02%,跑输创业板指2.88%;液晶显示指数报10157.6 点,较上周五下跌5.06%,跑输创业板指2.92%;OLED 指数报2782.12点,较上周五下跌5.46%,跑输创业板指3.31%;尾气治理指数报2013.81 点,较上周五下跌5.38%,跑输创业板指3.24%。

      本周新材料板块的100 只个股中,有12 只周度上涨(占比12%),有86 只周度下跌(占比86%)。7 日涨幅前五名的个股分别是:维信诺、菲利华、彤程新材、杭氧股份、长阳科技;7 日跌幅前五名的个股分别是:石大胜华、诚志股份、天奈科技、永太科技、TCL 科技。

      开源化工新材料周观察:国产OLED 终端材料星火燎原我国OLED 终端材料国产化率较低,通用层材料(电子传输、电子注入、空穴注入、空穴传输等材料)国内市场占比12%左右,发光层材料占比不足5%。二代磷光OLED 的发光层材料由主体材料和掺杂(客体)材料组成,掺杂材料是实现发光功能的关键,主要由金属配合物组成,技术与专利壁垒最高;主体材料由有机小分子构成,没有核心专利限制且技术壁垒相对较低。国内部分企业已经具备了主体材料单体的批量生产的能力,奥来德、鼎材科技、莱特光电、华睿光电、强力昱镭等企业在该领域不断突破。在掺杂材料方面,由UDC 垄断的磷光器件、金属配合物、关键结构及配体的相关专利将逐步到期,夏禾科技等具备较强技术实力的国内厂商有望突破OLED 掺杂材料壁垒。

      重要公司公告及行业资讯

      【八亿时空】公司拟使用1 亿元超募资金投资设立全资子公司“上海八亿时空先进材料有限公司”,由该公司投资建设研发平台,实施“先进材料研发项目”。新项目当前重点研究方向是聚酰亚胺(PI)材料和光刻胶材料。

      【半导体材料】9 月11 日,四部委联合印发《指导意见》,重点指出要加快新材料产业强弱项,其中包括光刻胶、高纯靶材、电子封装材料等先进电子材料。

      【显示材料】LGD 准备投资约1.5 兆韩元(约合人民币87.4 亿元)扩充坡州P9厂6 代E6 产线,用于生产行动装置的中小型OLED 面板。

      受益标的

      我们看好OLED 材料、军工材料近三年的高确定性成长,看好2020 年尾气催化材料、医药CDMO 进入爆发元年,看好半导体材料的国家战略高度。受益标的:

      瑞联新材、奥来德、彤程新材、昊华科技、濮阳惠成、万润股份等。

      风险提示:技术突破不及预期,行业竞争加剧,原材料价格波动等。