工业、科技：物联网筑基 数字化赋能智慧城市新业态

　　行业近况

    　　我们参加了9 月26 日在上海举办的外滩大会，论坛上产业链各参与方聚焦数字城市多元场景，分享了城市、企业、社区、家庭等垂直领域的数字化解决方案，构建了新技术普惠千行百业的新可能。

    　　评论

    　　物联网技术是公共事业数字化升级的基础。在物联网普惠家庭用户的初期，由门禁、车禁、监控、水电终端等社区型物联网接口能够满足基于通行管理、物业收费、抄表巡检等增值应用服务的需求，从单一的线上生活缴费场景延展至多元化的智慧物业服务，拓宽商业运营的价值，撬动智慧社区流量，赋能传统物业公司数字化转型。云筑智联作为搭载智能终端和统一管理系统的智慧社区平台，一方面能通过社区设备物联，结合业主服务和物业管理，实现社区内共建、共治、共享，另一方面为接入平台的物业合作方提供底层技术架构，降低单个公司信息化投入的成本，沉淀用户数据，进一步引入创新的社区商业业态，完成降本增效闭环。我们认为，水电采集终端以及视频监控的普及是实现公共领域数字化治理的前提，渗透率提升至一定水平阶段，将向数据分析、客户行为监测、以及城市治理等应用迭代，构建智慧城市的基础应用；长期角度，具备数字城市操作系统能力的产业物联网平台将释放复利效应。

    　　智慧城市服务打造数字社会新流量入口。智慧城市作为产业物联网的核心应用场景，从视频监控、视觉识别、智慧能源管理、车联网等应用入手，有望汇集数字经济下新的流量池。1）政府主导信息化：以上海地铁为例，与科技企业携手，通过数字科技赋能实现了长三角城轨互联互通；2）政府+市场双重驱动下：我们认为智慧停车服务将成为下一阶段流量入口，与智慧社区运营业态并行，从城市管理和用车场景出发，为动态交通、网格化管理提供数据支持；3）全社会场景渗透：以智慧充电为例，通过建设车、桩、端打通的充电服务平台，结合物联网实时远程监控、以及用户数据的连接、贯通与融合，将零散的充电桩实现统一管理，打造第三生活空间，是撬动社会化商业资源的有效抓手。

    　　新基建夯实智慧城市基础设施底座。智慧城市多元场景的落地一方面需要物联网广泛连接部署为先，从传感器、摄像头、智能水电表终端等接口跟踪人、设备和环境的动态，服务于点状化、碎片化的应用场景，提升社会综合治理水平。我们认为5G 网络基础设施的普及将加速下游应用创新的步伐，截至目前，全国累计建成超60 万5G 基站，逐步形成全国性覆盖网络，我们认为今年内5G 建设将加速，随着底层网络技术和设施完善，以及物联终端互联化持续推进，将助推城市服务模式创新，创造社会增量价值。

    　　估值与建议

    　　建议关注标的：1）5G+物联网应用：推荐和而泰、拓邦股份、威胜信息，建议关注朗新科技（未覆盖）、盈趣科技（未覆盖）；2）5G 基础设施服务商：推荐中国铁塔、中国通信服务；3）运营商：推荐中国移动、中国联通港股、香港宽频、香港电讯，建议关注中国电信；4）IDC：推荐万国数据、宝信软件A/B 股、世纪互联，建议关注数据港（未覆盖）、奥飞数据（未覆盖）、秦淮数据（未上市）。

    　　风险

    　　5G 应用创新进展不及预期。