中泰金工事件驱动周报:主营产品涨价及冷门股效应

类别:金融工程 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:唐军/陈俊伟/李倩云 日期:2020-09-28

  投资要点

      上周表现

      上周(2020.09.14~2020.09.18),中证800 等权指数涨跌幅为-3.88% ,“主营产品涨价题材”策略模拟组合收益率为-4.59%,策略超额收益率为-0.71%。“关注度下的冷门股效应”策略模拟组合收益率为-5.60%,策略超额收益率为-1.72%。

      跟踪以来表现

      “主营产品涨价题材”策略自跟踪以来(自2017.10.27 起),截至2020.09.25 收盘,模拟组合收益率28.54%,同期中证800 等权指数涨跌幅为-5.15%,组合复合超额收益率为36.32%。

      “关注度下的冷门股效应”策略自跟踪以来(自2018.03.09 起),截止2020.09.25收盘,模拟组合收益率为44.17%,同期中证800 等权指数涨跌幅为2.02%,组合超额收益42.15%。

      策略介绍与本期提示

      【主营产品涨价题材】

      主营产品涨价题材旨在对上市公司主营产品价格进行更全面和及时的跟踪,对产品涨价明显而股价反应不充分的标的进行提示,每周一提示,截至目前已公布144 期。

      本期提示:上周市场大幅下跌,消费表现最好,周期表现较差。本周新调入品种环氧丙烷等,建议重点关注环氧丙烷和顺酐。

      【关注度视角下的冷门股效应】

      行为金融学表明:当多个同质信息连续出现时,市场往往会反应过度;而对首次出现的信息,市场通常反应不足,缓冲股价上涨,形成买入机会。本策略跟踪卖方研报、换手率与基金重仓信号,提示长期冷落后存在上行机会的个股。

      上期新提示个股:

      常宝股份(钢铁行业,于9 月18 日调入组合);韶钢松山(钢铁行业,于9 月21 日调入组合);兴业银行(银行行业,于9 月23 日调入组合);华荣股份(机械设备行业,于9 月23 日调入组合)。

      本周内,冷门股策略暂无持仓到期的个股。

      风险提示:1)驱动事件与相应股价走势的关系可能并不稳定,筛选结果仅供参考;2)事件驱动所涉及股票仅作提示,不作为投资建议。