通信行业研究:5G应用大赛落幕 场景加速“绽放”中

类别:行业 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:宋嘉吉 日期:2020-09-27

  本周前财政部长楼继伟指出现有5G技术不成熟,运营成本较高,在找不到应用场景的情况下容易成为国内大循环的堵塞点。对应到当下市场环境,通信板块呈现“三低”态势,关注低,持仓低,预期低。我们认为前期的板块下跌已经释放了一部分预期,底部正在逐渐形成。当前通信板块仍有几大值得期待的催化剂,最核心的是5G工业端应用正在不断推进,可以看到越来越多的成熟项目;第二是随着广电全国一网逐步推进,700MHz 组网计划有望加速出炉,第三是即将到来的财报季,节后业绩预告正值第四季度通信传统旺季,业绩催化有望助力板块筑底走强。

      本周重点推荐:(1)工业互联网:能科股份603859、移远通信603236、广和通300638、佳讯飞鸿300213、运达科技300440、奇安信688561。(2)军工通信:七一二603712、特发信息000070、海格通信002465、振芯科技300101。

      (3)光通信:新易盛300502、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308、剑桥科技603083、华西股份000936、中天科技600522。(4)数据中心:沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738、英维克002837。(5)5G 基建:中兴通讯000063。

      5G 应用“绽放杯”决赛结果出炉,工业互联网表现抢眼。2020 年5G 应用“绽放杯”决赛于9 月17-9 月20 日举行。本次5G 应用绽放杯时值应用落地关键时期,运营商关注程度极高,无论是规模还是含金量都远甚往届。从获奖结果来看,工业互联网应用成为最大赢家,相关项目斩获30 个一、二等奖中的18 个。

      在获奖项目中,依托5G 工业专网搭建的智能巡检,高危检测,以及结合MEC功能从而实现灵活部署的视觉检测,产品质检等解决案例成为本次大赛亮点。

      通信行业8 月数据持续向好,DOU、5G 用户创新高。工信部与运营商本周公布了8 月份通信行业的整体运营数据。8 月当月户均移动互联网接入流量(DOU)达到11.25GB/户,同比增长30.3%,为12 个月内最高。同时中国移动与中国电信披露的5G 用户数进一步上涨,八月份中国移动新增5G 用户1410 万,累计达到9815.7 万户;中国电信8 月5G 用户净增787 万户,累计突破5 千万,用户渗透率超过16%。

      广电“全国一网”公司正式成立,组网计划有序推进。2020 年9 月24 日,广电网络股份有限公司创立大会在北京举行。本次大会标志着广电5G 网络在公司筹备阶段的工作已经基本完成,下一步利用广电700MHz 优质频段组建5G 网络的计划即将有序推进。700MHz 网络一旦开始建设,将会进一步提升5G 网络的覆盖度,同时相关网络设备需求将会反应到产业链公司业绩上来,为板块筑底提供业绩支撑。

      风险提示:贸易摩擦加剧,5G 进度不达预期。